24年剛剛結束的兩會，提出了新質生產力的首要任務，也提出了加快發(fā)展數(shù)字化和人工智能。我覺得我們的國家，越來越像是一個超大型的風險投資機構。風險投資，是風險在前，收益在后，是一個高難度、難理解、逆人性的任務。
我所在的軟件行業(yè)，也面臨著類似的局面，有著廣闊的空間、激烈的競爭和巨大的分歧。
本文是我去年寫了一個筆記，幫助我自己來理解，為什么中國的軟件行業(yè)這么難搞，中國的軟件產業(yè)和資本市場能不能變得更好，中國的軟件公司要做到怎樣才能上岸。不是正式的文章，主要是自己的碎片化的想法的記錄，在這個兩會之后、降息之前的時間窗口之中，與軟件和AI行業(yè)的朋友探討，還請多批評。
軟件過去的主要矛盾就是兩點，有效需求不足（Market的問題）、有效供給不足（Product的問題）。與此同時，低質量的需求、低質量的供給，規(guī)模又是巨大的，而且是越來越大的。所以軟件難以構成一個健康的市場、一個發(fā)展的產業(yè)。
軟件過去的有效需求不足，原因是國家的主要任務，并不是“高質量發(fā)展”，而是“高速度發(fā)展”，因為“高質量”太難，之前也做不到。無論在國家整體層面，還是在產業(yè)、個人層面，高速增長的經濟，意味著有更加容易賺的錢，就不會去做更高門檻的事情。而軟件，就是一個更高門檻、更高難度的事情。
有效供給（好用的Product）不足，又是有效需求不足，必然導致的結果，因為有效需求不足（表現(xiàn)為客戶的購買力不足、購買意愿不足），就會導致軟件的產能，陷入內卷，或者說是產能過剩。
軟件作為一種復雜投資，其有效需求有一個漫長的發(fā)育的過程，是由表及里、漸進發(fā)展的過程，這個動態(tài)過程是很難理解的。軟件需求的早期階段，大多數(shù)是葉公好龍的偽需求，因為軟件的好處是廣為宣傳的，軟件的成本是不透明的。
有效供給也有一個發(fā)育的過程，也就是從基礎技術，到MVP，再到PMF。對于有效供給影響最大的，就是基礎設施、基礎要素、基礎技術的結構性的升級。
中國的軟件產業(yè)有自身的苦難，就是要付出更大的努力，才能夠獲得一點點的進步。但是中國的軟件產業(yè)也有自己的幸運的地方，這個幸運在于，只有中國的軟件產業(yè)，可以系統(tǒng)化地承接開源的紅利、互聯(lián)網的紅利，并且有可能發(fā)展出自身的獨特的優(yōu)勢，形成和美國爭霸軟件產業(yè)的格局。
之所以會出現(xiàn)規(guī)模巨大的開源紅利，還是因為軟件行業(yè)本身的發(fā)展速度太快。軟件行業(yè)的基本規(guī)律是創(chuàng)造性破壞+贏家通吃，大多數(shù)軟件開發(fā)者的預期收益是0。對于軟件開發(fā)者而言，開源模式的收益是更大的。而開源本身又進一步加快的創(chuàng)造性破壞，使得整個軟件行業(yè)的創(chuàng)新速度不斷加快，形成了更加開放的創(chuàng)新、更加快速的創(chuàng)新的巨大的飛輪。
更值得探討的問題，不是為什么中國的軟件產業(yè)這么難（中國的大多數(shù)行業(yè)都是很難的，全面內卷），而是為什么在這么難的情況下，為什么中國的信息化、數(shù)字化，也取得了這么多的進展。
要分析中國的軟件產業(yè)，接下來的機會，要從有效需求、有效供給、超級變量，三個方面進行分別的討論。這三個方面，都在醞釀從量變到質變的轉變。
對于軟件的有效需求而言，最大的阻礙，就是存在其他的投資需求、其他的投資機會，比如房地產、礦產、連鎖這些行業(yè)機會。對于軟件行業(yè)而言，中國之前的問題，就是潛在的投資機會太多了，一方面這些投資機會，會直接爭奪軟件開發(fā)的投資。與此同時，更加直接的問題，就是企業(yè)會期待用軟件工具，可以去把握無處不在的業(yè)務機會（中國市場的業(yè)務機會本身是很波動的、很隨機的），就會帶來嚴重的需求發(fā)散和需求變更。
軟件行業(yè)的投資，相比大部分的傳統(tǒng)工業(yè)、傳統(tǒng)地產，因為更高的復雜性，有著更高的管理成本，也有著更高的投資風險（因為贏家通吃的高風險），所以對于大部分的資本來說，是更難以進入的。無論對于企業(yè)家，還是投資人，如果沒有專業(yè)的經驗，是幾乎無法在軟件行業(yè)賺到錢的。
中國目前階段已經沒有長周期、大規(guī)模、低風險的投資機會了。這看上去是一個令人沮喪的判斷，但是這個現(xiàn)象，對于新的產業(yè)，本身又孕育著全新的希望。對于大部分的企業(yè)、政府部門來說，通過軟件來進行降本增效，就是一個不得不做的事情。
一旦宏觀層面的簡單投資的機會消失了，也就意味著，大部分的投資者和管理者，必須要去追求“更加高門檻”的投資機會，這個過程就必須依賴基于軟件的精細化管理。
中國想要從上一代的增長模式中走出來，進入創(chuàng)新驅動的發(fā)展、高質量的發(fā)展，仍然是非常困難的，因為中國的慣性太大了，而且上一代的增長有一個特點，就是要敢于加杠桿，同時高度依賴運氣。大部分的生產者不理解、也不需要理解產業(yè)的規(guī)律。但是這樣的一個增長方式的調整，是一定會完成的，因為老的路走不下去了。
如果上一輪的增長動能沒有放緩，那么也不會為新一輪的創(chuàng)新留下足夠的空間。所有的經濟要素都要尋找投資回報的最短路徑。那么，中國在過去的20年之中，這個最短路徑，就是政府帶動的城市化，和出口導向的工業(yè)化，背后是大規(guī)模、低成本的土地和勞動力。
只有依賴土地和勞動力的投資，無法再帶來經濟回報，而依賴創(chuàng)新、依賴技術的投資，開始帶來經濟回報，才會形成新的“最短路徑”。老的路徑已經不存在了，人們只能硬著頭皮去走新的路徑，這個過程一定是痛苦的。
要去嚴肅判斷的問題，是當上一輪的增長動能，也就是傳統(tǒng)的工業(yè)化和城市化的增長動能放緩的時候，中國是否具備了啟動下一輪的增長動能的內生潛力。
對于中國來說，幸運的是，新一輪的增長動能幾乎必然是可以在中國實現(xiàn)冷啟動的。從中長期看，供給側中國是不會有問題的。這是由中國的體制，以及信息技術的內在規(guī)律共同決定的。信息技術是高度依賴于人才和天才的稟賦、知識積累、經驗積累的，而信息技術是高度開放的生態(tài)系統(tǒng)（沒有辦法做到真正的保密、封鎖）。
幾乎每一次中國的產業(yè)升級和經濟轉型，都令大多數(shù)人感到難以理解。因為在新一輪技術的投資過程中，大部分的時候，邊際效益都是遠遠低于邊際成本，這樣的大規(guī)模投資，在短期的視角來看，是很不合理的。包括中國的高鐵、通信以及大量城市的新城區(qū)的建設。
信息技術是替代周期最短的技術領域，也就是最新的技術會讓上一代的技術變得沒有競爭力、沒有投資價值。而新一代的技術又一定是建立在上一代的技術的基礎之上的。所以，中國總是能夠把足夠領先的技術進行系統(tǒng)化地吸收，而這個吸收的成本又是足夠低的。
中國作為一個大國，在技術追趕和產業(yè)追趕上才有了可能性。而這樣的一個歷史過程，在德國，日本乃至所有的后發(fā)工業(yè)國家身上，都是反復發(fā)生過的，這背后的經濟規(guī)律和產業(yè)政策上的規(guī)律是非常清晰的。
所有的國家和企業(yè)，都會經歷這樣一個產能擴張、產能過剩、產能升級的過程。這里面最難辦到的，不是產能升級的規(guī)劃，而是建立產能升級的能力。而這是中國的幸運的地方，就是這一代的軟件產業(yè)的核心驅動力，已經發(fā)展成為了開源生態(tài)+政府IT基建+資本市場，中國除了資本市場不足，其它兩項是占優(yōu)勢的。
繁榮的開源生態(tài)的底層邏輯，是軟件產業(yè)的規(guī)模足夠大（開源本身也能夠帶來經濟價值） & 軟件產業(yè)的精神屬性足夠強（開源也能夠帶來精神滿足） & 軟件產業(yè)的集中度足夠高（不開源也難以參與競爭） & 產業(yè)的發(fā)展速度足夠快（開源的損失是很小的，收益是更大的），這四個因素都是在不斷增強的。
因為中國的市場規(guī)模足夠大，而且跨越了信息化的產業(yè)冷啟動的鴻溝，通過互聯(lián)網的消費級軟件產業(yè)的發(fā)展，已經建立起來了一條軟件的產業(yè)鏈，可以用很高的效率，消化全球范圍的科研資產、開源軟件資產（也就是高級的薅羊毛）。
1990年代，美元在全球范圍尋找投資的機會，但是只有在東亞國家，包括日本、韓國、中國，找到了更高的投資回報，這也必然會吸引更多的美元資本進入中國。這是最基本的經濟規(guī)律。這個經濟規(guī)律的背后，是中國人，對于現(xiàn)代的科學技術，有著更高的學習效率、學習強度，所以能夠給資本帶來更高的回報。
所以中國的互聯(lián)網產業(yè)，能夠發(fā)展起來，雖然看起來有著很強的偶然性，這背后是軟件產業(yè)的基本規(guī)律，資本流動的基本規(guī)律，結合了中國的現(xiàn)代化歷程、中國人的民族性格，共同導致的一個結果。
無論是有效供給，還是有效需求，過去都是逆風盤，每走一步都是很難的。在過去的3年里面，邊際效益都已經從負數(shù)，變成了正數(shù)。尤其是有效需求的變化，是實質性的、深層次的變化，是需要站在10年－20年的尺度上，才能夠看出來的結構變化。
有效需求的變化是不可逆的。因為軟件帶來的精細化運營，會讓更多的普通行業(yè)、普通玩家（沒有軟件裝備的玩家）賺不到錢，進一步放大精細化運營的軍備競賽，市場需求會出現(xiàn)的連鎖反應的擴張。
有效供給的規(guī)模，也是不斷爬坡的，就像中國的移動互聯(lián)網行業(yè)的大爆發(fā)。因為只要有一批早期團隊能夠賺到錢（也就是達到了擴張意愿、擴張條件的臨界點），就會加大研發(fā)的規(guī)模，在產業(yè)資本、財務資本的拉動之下，以及在開源運動的鼓勵之下，這種“賺錢方法”的復制、流動、迭代的速度是非?？斓摹Ｖ袊淮嬖诋a能擴張的瓶頸。
同時觀察有效供給、有效需求的變化，就會看到，中國的軟件行業(yè)已經拉開了一輪大爆發(fā)的發(fā)展的序幕。大部分的人，還沒有為這一輪的變化做好準備，因為這一輪的變化，所涉及到的因素，包含了政策、產業(yè)、技術的全方面的綜合作用。
美國的軟件企業(yè)普遍可以賺到錢，一方面是因為需求很強，第二是供給側的積累也很強，在軟件研發(fā)、軟件投資、產品創(chuàng)新、市場分銷的效率都很高、資本投入也都很大，這是世界上的任何一個國家都難以匹敵的。
大部分的國家是沒有辦法對于高風險的軟件創(chuàng)新，進行高質量的識別、投資、孵化的，導致了大量的人才只能聚集在低水平的內卷狀態(tài)。大量的高質量的軟件人才，都處在低水平的盈利狀態(tài)，就會很容易被賺錢機會吸引，直接去模仿和抄襲。
回顧軟件產業(yè)的歷史就可以理解，為什么中國的軟件產業(yè)是發(fā)展不起來的，因為大部分的資本，都要進入更加容易賺錢的領域，軟件在短期賺不到錢，就是財務回報層面的負反饋的信號，會進一步限制資本流入軟件行業(yè)，而只有足夠多的資本，才可以確保足夠優(yōu)秀的人才進入軟件研發(fā)的領域，才可以讓軟件達到有用的臨界點。
除了中國本身的變化，一個同時影響有效需求、有效供給的超級變量，也就是LLM，也已經度過了S Curve的臨界點。LLM，從中長期的尺度來看，會讓有效供給，有效需求的邏輯，被進一步放大一個數(shù)量級。
大模型之所以會深刻的影響企業(yè)軟件的采購需求，是因為大模型會逼迫著所有的人用越來越快的速度和強度，去適應大模型本身的進化速度。因為軟件是LLM的基礎設施，也是LLM的交互界面。
企業(yè)對于信息產品，數(shù)據產品，智能產品的需求會出現(xiàn)一個指數(shù)級上升的長期趨勢。因為LLM產品所代表的生產力的進步是肉眼可見的，這些產品所帶來的競爭力、想象力的差異是很快會反映在企業(yè)的估值上。
大模型之所以會深刻的影響供給。是因為基于大模型的企業(yè)級軟件的生產、創(chuàng)新、分發(fā)這三個核心環(huán)節(jié)的效率，也都會出現(xiàn)至少一個數(shù)量級以上的提升，而在整個軟件行業(yè)的發(fā)展歷史上，這樣級別的這樣強度的提升還是前所未有的。
中國和美國，都有自己的“資源的詛咒”，中國的強勢資源是人力資源和大規(guī)模市場，美國的強勢資源是資本和科技。中國的資源詛咒直接導致了中國的軟件產業(yè)此前陷入了發(fā)展的困境，只能發(fā)展到初級形態(tài)。美國則是過度依賴資本，過度依賴科技，就丟掉了低收益的制造業(yè)與藍領。
中國缺少一個高質量的資本市場，這是一個比較根本性的問題。資本市場是一個類似于機器學習的系統(tǒng)，需要大量的訓練樣本、試錯迭代，美國的資本市場也是如此，都是要大量的時間和資源積累出來的。
因為中國在全局上最大的優(yōu)勢，就是市場規(guī)模大、人力資源多，中國的企業(yè)的最佳策略，就是圍繞著勞動力優(yōu)勢、國內市場擴張、全球化市場擴張，來構建業(yè)務的核心邏輯。軟件技術的引入，大部分的時候是和這個策略沖突的。因為軟件與業(yè)務的融合，需要高端勞動力、高端渠道、高端資本的配套，這三者在中國其實都是稀缺的，所以中國的軟件企業(yè)的發(fā)展是很困難的。
大規(guī)模使用軟件的前提，是產業(yè)規(guī)模足夠大，資本密度足夠大，而且勞動力成本提高。這些條件在全球范圍，是只有美國才具備的，所以美國的軟件行業(yè)有足夠高、足夠持續(xù)的收益率。
中國特色的資源陷阱，市場規(guī)模+人力資本，對于軟件的生產要素是一種擠出。軟件系統(tǒng)的精細化，和要素擴張的高速度之間，常常是沖突的。這種資源陷阱是比大部分的人想象中要更強的，因為資源陷阱=既得利益=路徑依賴。
雖然發(fā)展的阻力非常大，軟件行業(yè)的發(fā)展的三個條件，中國已經具備了：規(guī)模巨大的實體產業(yè)（才能夠養(yǎng)得起軟件產業(yè)的研發(fā)投入和銷售回報）、規(guī)模足夠的軟件產業(yè)（才能夠孵化出學習能力、研發(fā)能力足夠強的軟件團隊）、可以對高風險的技術創(chuàng)新進行有效融資的資本市場（才能夠把高潛力的軟件團隊推向市場）。
一個軟件產品，如果不能夠和現(xiàn)有的產業(yè)實現(xiàn)融合，對于產業(yè)來說，就是額外的成本，就會引發(fā)排異反應。
一個軟件產品，只有和一個現(xiàn)有的產業(yè)實現(xiàn)了融合，才能夠獲取到研發(fā)的資金、數(shù)據的資源，以及最終的銷售收入，形成良性循環(huán)。
軟件行業(yè)的發(fā)展趨勢，就是讓所有其他的行業(yè)，成為軟件行業(yè)的配套產業(yè)，因為軟件行業(yè)聚集了最多的頂尖的頭腦，而且軟件行業(yè)可以讓頂尖頭腦變得更加頂尖、更有生產力。
軟件未來還有1-2個數(shù)量級的產值擴張空間，其邏輯在于：AI（大模型）、數(shù)據（數(shù)據局）、終端設備（手機+機器人+車），三者形成的智能產品、智能服務（服務業(yè)占GDP的比重是在70%），對于傳統(tǒng)的服務、產品都在形成替代，這替代效應的飛輪一旦啟動就很難停下來，軟件是這個飛輪效應得以發(fā)生的容器。
相比短期的投機、順風的拼車，長期的積累、持續(xù)的堅持是更難做到的，因為這背后是一系列的選擇。中國的軟件產業(yè)的崛起，是一個長期的、深層次的價值創(chuàng)造的過程，是一件很難的事情，但能夠堅持下來的少數(shù)人，一定會有相應的回報。 
Tob行業(yè)頭條