繼AirPods之后，蘋果首次將部分iPad生產(chǎn)線從中國(guó)遷往越南了，但對(duì)越南來(lái)說這個(gè)故事并沒有那么性感。

從今年年初越南大敗國(guó)足，到2022年一季度越南的出口額超深圳1800億，再到4月份李超人從英國(guó)撤資后旗下長(zhǎng)江實(shí)業(yè)重資注入越南房地產(chǎn)，以及近年來(lái)蘋果、三星、戴爾、谷歌、亞馬遜等品牌的代工企業(yè)陸續(xù)向越南遷移，越南似乎不再僅是耐克、阿迪達(dá)斯、優(yōu)衣庫(kù)等鞋類、紡織業(yè)制造中心，其不光在足球上崛起，更是逐漸顯露出在全球電子產(chǎn)業(yè)鏈中扮演重要角色的潛力。

▲圖源：越南統(tǒng)計(jì)局

“越南熱”背后一直存在著兩類觀點(diǎn)的交鋒。

一類觀點(diǎn)認(rèn)為越南雖然抓住了全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移的契機(jī)，但其優(yōu)勢(shì)仍只是豐富的勞動(dòng)力和更為低廉的人工，因此越南只能做技術(shù)含量低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)；

另一類觀點(diǎn)則認(rèn)為，不要覺得越南都是低附加值的勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，實(shí)際越來(lái)越多精密制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)移到了越南，如蘋果、三星、英特爾、戴爾、LG等等，當(dāng)范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)聚集的足夠多后，產(chǎn)業(yè)鏈上的其它重要環(huán)節(jié)企業(yè)也會(huì)逐漸遷移到越南。

可以看到，兩類觀點(diǎn)的分歧就在于，除了低端的勞力制造業(yè)外，越南能否承納住更具附加價(jià)值的技術(shù)型產(chǎn)業(yè)。

在全球開始重視半導(dǎo)體主權(quán)的當(dāng)下，三星、英特爾、安靠等巨頭紛紛在越南設(shè)立半導(dǎo)體工廠；蘋果也在AirPods之后把更具技術(shù)含量的產(chǎn)品iPad產(chǎn)線從中國(guó)遷往越南，這一切似乎都指出越南在全球電子乃至半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中也有了一席之地。

不到云南省大小，32萬(wàn)平方公里的越南甚至被貼上了“新晉世界工廠”“下一個(gè)中國(guó)”等充滿噱頭的標(biāo)簽，但現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)沒有那么性感。

首先，蘋果雖然將產(chǎn)線陸續(xù)轉(zhuǎn)移到越南，但其背后的代工廠仍是富士康、立訊精密等老面孔，越南沒有誕生本土的代工企業(yè)。

從2020年開始，越南開始負(fù)責(zé)蘋果部分AirPods產(chǎn)品的生產(chǎn)，遷往越南的代工廠包括立訊精密、歌爾股份等大陸的“果鏈”企業(yè)，部分Mac以及iPad產(chǎn)線則仍由富士康和比亞迪代工，零部件廠商如提供玻璃蓋板的藍(lán)思科技也早在2017年收購(gòu)越南勝華，生產(chǎn)玻璃保護(hù)蓋。

顯然，肥沃的“果鏈”是遷往越南了，可本土企業(yè)難從其中分羹。據(jù)越南統(tǒng)計(jì)總局今年4月公布的數(shù)據(jù)，在前四個(gè)月，越南實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易順差25.3億美元的成績(jī)，但越南的內(nèi)資企業(yè)貿(mào)易卻是逆差92億美元，外資企業(yè)（含原油）則為貿(mào)易順差117.3億美元，可見越南出口貿(mào)易成績(jī)多歸于外資企業(yè)，內(nèi)資企業(yè)仍然發(fā)育不良。因此，更不提在越南的蘋果代工廠所需的高端零部件，越南還不具備蘋果產(chǎn)品高端組件的生產(chǎn)能力，幾乎都需要從越南之外進(jìn)口。

▲來(lái)源：pexels

其次，“果鏈”企業(yè)在中國(guó)賺錢更難了，除了應(yīng)蘋果分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的要求，“果鏈”企業(yè)遷往人力、土地成本更低的越南確實(shí)是近年來(lái)不得不做的一個(gè)選擇。

近年來(lái)，智能手機(jī)市的場(chǎng)持續(xù)萎靡、疫情間歇性折磨下的供應(yīng)鏈、人工和原材料價(jià)格的上漲等種種因素使得“果鏈”企業(yè)一夜暴富成為了過去式，而蘋果為維持自身高利率對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)不斷壓價(jià)，蘋果的“老朋友”富士康就因走低的利潤(rùn)率稱蘋果的“辛苦錢越來(lái)越難掙了”，而另一家代工AppleWatch、iPad的企業(yè)仁寶稱代工的毛利率僅“3%到4%”，今年宣布解散服務(wù)蘋果的團(tuán)隊(duì)。

而一些和蘋果綁定得更深的代工企業(yè)無(wú)法脫離蘋果，只能默默承受蘋果的強(qiáng)勢(shì)壓價(jià)，想方設(shè)法降低代工成本甚至不惜暗改蘋果設(shè)計(jì)。iPhoneOLED面板提供商京東方在上個(gè)月就被曝出，為縮減成本、提高良率京東方在iPhone13上更改了薄膜晶體管(TFT)的電路寬度，更早的時(shí)候，為iPhone8 Plus代工的緯創(chuàng)也因暗改放置SIM卡的防水機(jī)構(gòu)件提供商而遭蘋果減少下單。

由此可見，一眾“果鏈”企業(yè)奔赴越南，也有近來(lái)蘋果所帶來(lái)的的紅利漸小，企業(yè)看重越南更低廉的人力、土地成本因素在內(nèi)，這也從側(cè)面解釋了企業(yè)遷往越南在降本增效側(cè)的考量。

02 | 三星的后花園沒有晶圓廠

蘋果雖然逐步將AirPods、Mac等更重要的品類交由位于越南的代工廠生產(chǎn)，但其核心產(chǎn)品iPhone的產(chǎn)線畢竟還未遷移到越南，而全球另一手機(jī)巨頭三星，則早已將越南視為其智能手機(jī)制造的制造中心。

毫不夸張的說，越南已成為三星電子的后花園。越南前任總理阮宣福（NguyenXuanPhuc）在2019年就曾對(duì)外宣稱全球售出的三星手機(jī)中，有58％是在越南生產(chǎn)制造的。此外，三星還有超過1/3的其它品類電子產(chǎn)品也由其位于越南的工廠生產(chǎn)。

越南政府網(wǎng)站顯示，三星是越南最大的外國(guó)投資者。據(jù)據(jù)《越南快報(bào)》報(bào)道，在截至2021年的過去24年里，三星在越南的投資總額已達(dá)到177.4億美元。2021年三星（越南）公司的營(yíng)收為742億美元，而當(dāng)年越南的GDP僅為3626億美元，也就是說僅三星（越南）公司的營(yíng)收就占了越南全年GDP的20%。

可即便三星如此青睞越南，但其并未在越南建立芯片制造廠。去年12月份，三星（越南）首席執(zhí)行官崔周浩稱三星在越南擁有八處制造和研究設(shè)施，然而，這八處制造和研究設(shè)施中不包括任何一家晶圓廠，其仍為電子產(chǎn)品組裝和芯片封裝工廠。

今年，三星在越南的最新投資項(xiàng)目為“FCBGA”的高性能半導(dǎo)體封裝基板，以及正在建設(shè)中的2.2億美元高級(jí)別研發(fā)中心。其實(shí)，不僅是三星，半導(dǎo)體巨頭安靠科技、安森美、英特爾都在加大對(duì)越南的投資，但無(wú)一例外的，投資的項(xiàng)目中沒有晶圓廠，都是封裝廠。

早在2019年，越南總理阮宣福在漢城的一次私人會(huì)議上就要求三星電子副董事長(zhǎng)李在勇考慮在越南投資設(shè)立芯片制造廠，并表示將提供更多激勵(lì)措施，但李在勇當(dāng)時(shí)沒有給出承諾，三星至今也沒有在越南建立芯片制造廠。

晶圓代工巨頭臺(tái)積電2021年狂賺568.32億美元，晶圓廠有多賺錢，越南總理就有多希望三星去越南投資晶圓廠。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，封測(cè)仍屬于勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端位置，而包括三星在內(nèi)的眾多半導(dǎo)體公司青睞越南，卻不愿在越南建立附加值更高的晶圓廠的原因也不難理解，晶圓廠對(duì)所在地市場(chǎng)、技術(shù)人才以及基礎(chǔ)設(shè)施的要求極高，很明顯，當(dāng)前的越南無(wú)法在這三方面滿足半導(dǎo)體廠商的需求。

首先，在技術(shù)人才方面，晶圓廠對(duì)低成本勞動(dòng)力是不敏感的，晶圓廠愿意為高技術(shù)人才買單。以全球十大晶圓廠的分布情況為例，占據(jù)全球97%晶圓代工業(yè)務(wù)的工廠基本來(lái)自中國(guó)大陸、臺(tái)灣地區(qū)、美國(guó)、韓國(guó)、以色列，此外，歐洲也有不少非晶圓代工業(yè)務(wù)的芯片工廠。

可以看出，芯片工廠設(shè)立的國(guó)家及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平通常較高，有較為充足的技術(shù)人員儲(chǔ)備，即便如此，芯片制造廠商對(duì)半導(dǎo)體人才仍趨之若鶩，據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)芯片專業(yè)人才缺口將超過25萬(wàn)人。各半導(dǎo)體公司之間的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)同樣時(shí)刻不停，臺(tái)積電2021年員工平均年薪達(dá)到246.3萬(wàn)元新臺(tái)幣（約合人民幣54萬(wàn)元），而今年薪金將繼續(xù)上調(diào)8%。

當(dāng)下的越南既沒有充足的本土半導(dǎo)體人才，更沒有相應(yīng)的資本在激烈的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)中吸引到全球半導(dǎo)體人才。胡志明市半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（HSIA）主席阮英俊（NguyenAnhTuan）就曾表示越南同樣極度缺乏技術(shù)人才，據(jù)西貢高科技園區(qū)培訓(xùn)中心資料顯示，越南目前雖然有超過2000名相關(guān)技術(shù)人員，但該區(qū)對(duì)高端人才的需求每年至少提升20%。

越南的技術(shù)人才和熟練工人的缺乏狀況比想象中更加嚴(yán)重，。富士康遷往越南后，富士康董事長(zhǎng)劉楊偉近日表示：“這些工廠看到富士康在哪建廠，就特地跑去廠區(qū)旁邊買一塊地，想用這樣的方式，搭載到‘順風(fēng)車'，并且靠高薪挖角富士康的人才迅速進(jìn)入市場(chǎng)。”

▲圖源：TrendForce集邦咨詢

其次是市場(chǎng)，芯片工廠必須靠近目標(biāo)市場(chǎng)。一是方便芯片廠商與目標(biāo)客戶對(duì)接，如，三星、英特爾、臺(tái)積電都在中國(guó)大陸設(shè)有芯片制造廠，因?yàn)橹袊?guó)有足夠廣闊和充滿潛力的市場(chǎng)，這些廠商的眾多客戶都位于此，芯片廠商自然不會(huì)舍近求遠(yuǎn)；二是芯片制造是半導(dǎo)體生產(chǎn)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需求和上游廠商密切聯(lián)系，如，芯片設(shè)計(jì)、材料、設(shè)備、EDA、封測(cè)等各類廠商在一定程度上都需要與芯片制造商合作乃至共研，以確保芯片生產(chǎn)環(huán)節(jié)不出差錯(cuò)或明確需求研發(fā)新品。

最后，芯片制造不只是技術(shù)本身的爭(zhēng)奪，而是國(guó)家綜合資源和基礎(chǔ)能力的比拼。芯片制造業(yè)是一個(gè)巨大的資源消耗型行業(yè)，芯片制造工藝繁多，從硅片制造、芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造再到封裝測(cè)試，前前后后所需進(jìn)行的工藝程序不下上千步，其中，不少制造工序?qū)τ秒娏慷加芯薮蟮男枨蟆?/p>

芯片制造中一臺(tái)EUV光刻機(jī)的單日耗電量就可以達(dá)到驚人的3萬(wàn)度，而一條生產(chǎn)線中除了先進(jìn)制程需要用到的EUV光刻機(jī)，大概還需要上百臺(tái)成熟制程的DUV光刻機(jī)，DUV的耗電量雖然沒有EUV那么夸張，但也不是小數(shù)字。僅在新竹科學(xué)園區(qū)中就有著十幾座晶圓代工廠，其耗電量的驚人程度可想而知，而光刻只是晶圓制造眾多程序中的一環(huán)。

在晶圓制造中，除了所需的工藝程序和大型設(shè)備耗電量巨大，其生產(chǎn)制造環(huán)境對(duì)溫度、濕度、氣壓、無(wú)塵等條件同樣要求苛刻，同樣需要投入大量的電力來(lái)維持這些環(huán)境控制設(shè)備。如，芯片制造區(qū)間的環(huán)境空氣過濾，維持無(wú)塵的超凈環(huán)境；環(huán)境溫度控制，要保持整個(gè)工廠的環(huán)境溫度穩(wěn)定；制造超純水清洗硅片；以及全世界產(chǎn)能緊缺的情況下工廠24小時(shí)連軸運(yùn)轉(zhuǎn)。

由此種種導(dǎo)致晶圓廠耗費(fèi)的電量巨大，據(jù)綠色和平組織估計(jì)，臺(tái)積電的年用電量占臺(tái)灣地區(qū)總用電量的4.8%，超過了整個(gè)臺(tái)北市的用電量，恐怖的耗電量也帶來(lái)了巨量的熱能排放，因此產(chǎn)生的通風(fēng)、制冷設(shè)備消耗同樣不是小數(shù)字。

越南雖然近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，但在綜合資源和能力上底蘊(yùn)仍然不足。僅以電力資源為例，越南電力資源并不充足，今年1月，中國(guó)南方電網(wǎng)與越南電力集團(tuán)繼續(xù)合作，預(yù)計(jì)2022年至2025年期間，向越南北部出口約40億千瓦時(shí)電量，自2004年以來(lái)，中越聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目已累計(jì)送電量近400億千瓦時(shí)。

越南由于先天不足，自身的綜合資源和能力難以承載半導(dǎo)體制造這類人才、資本、技術(shù)高度密集的產(chǎn)業(yè)，而本土人才的培養(yǎng)、自身技術(shù)的沉淀突破以及綜合國(guó)力的提高都不是一朝一夕可以做到的事情。

03 | 下一個(gè)馬來(lái)西亞？

其實(shí)，不僅僅是越南，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游向上游過渡，在組裝、封測(cè)之外發(fā)展芯片設(shè)計(jì)、芯片制造產(chǎn)業(yè)，也是東南亞另一封測(cè)重鎮(zhèn)馬來(lái)西亞的目標(biāo)。馬來(lái)西亞相較于越南更早融入全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，其自1965年出臺(tái)《MIDA法案》后逐漸吸引了不少跨國(guó)公司來(lái)大馬投資，經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，大馬的檳城已成為世界五大電子及半導(dǎo)體生產(chǎn)地之一，有“東南亞硅谷”的美稱。

大馬同樣很早就認(rèn)識(shí)到以封測(cè)為代表的半導(dǎo)體后端產(chǎn)業(yè)附加價(jià)值低，在吸引外資來(lái)大馬建立芯片制造廠失敗后，大馬從上世紀(jì)90年代末開始籌備打造本土的半導(dǎo)體晶圓廠，在這樣的背景下，大馬本土芯片制造廠晶圓科技（如今大馬最大晶圓廠SilTerra的前身）于1995年成立了，并與2001年開始運(yùn)轉(zhuǎn)。

據(jù)了解，SilTerra有8英寸晶圓的產(chǎn)線，公司業(yè)務(wù)涵蓋先進(jìn)邏輯電路、混合訊號(hào)、射頻元件和高壓元件等，其背后的所有者為馬來(lái)西亞國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金，即大馬政府對(duì)其持有100%股權(quán)。然而，這并不是一個(gè)成功的故事，在全球芯片制造廠激烈競(jìng)爭(zhēng)的二十多年，SilTerra雖然依靠大馬政府的補(bǔ)貼活了下來(lái)，但也因?yàn)榧夹g(shù)、規(guī)模和市場(chǎng)的原因一直無(wú)法穩(wěn)定的批量生產(chǎn)，導(dǎo)致連年虧損。2016年以來(lái)市場(chǎng)上就開始傳出SilTerra將被拋售的聲音，一直到最近幾年缺芯潮爆發(fā)，包括富士康在內(nèi)的公司開始考慮接盤，入局半導(dǎo)體制造。

SilTerra前任首席執(zhí)行官，馬來(lái)西亞半導(dǎo)體制造協(xié)會(huì)創(chuàng)始主席MohamedZin將SilTerra的失敗歸結(jié)于大馬半導(dǎo)體生態(tài)仍有缺陷，大馬SilTerra晶圓廠或許給越南提了一個(gè)醒，在本土綜合實(shí)力積累不足的情況下違背市場(chǎng)規(guī)律建立芯片制造工廠，不僅不會(huì)由此獲得高附加值產(chǎn)業(yè)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，反而耗費(fèi)財(cái)政無(wú)數(shù)資金，晶圓廠淪為他人嫁衣。

當(dāng)然，SilTerra雖然是大馬國(guó)產(chǎn)內(nèi)資的獨(dú)苗，但其還有通過外資引進(jìn)的六條晶圓生產(chǎn)線，分別是安森美、英飛凌、歐司朗、X-Fab和MIMOS這五家半導(dǎo)體廠商投資設(shè)立的芯片工廠。越南想要如大馬一般吸引外資投資設(shè)立芯片工廠，起碼需要把人才、基礎(chǔ)設(shè)施這兩方面做好才有機(jī)會(huì)，但這需要不短的時(shí)間，畢竟上世紀(jì)60年代就已起步的大馬數(shù)十年后才逐漸吸引晶圓廠入駐。

所以，雖然越南正在擁抱越來(lái)越多的國(guó)際資本流入，但它首先要證明的，是自己能成為“下一個(gè)大馬”。