近日，美國人口普查局發(fā)布的最新貿(mào)易數(shù)據(jù)，揭開了北美市場的重要重構(gòu)：2025 年 11 月，墨西哥以 711.32 億美元的雙邊貿(mào)易總額，正式鞏固美國第一貿(mào)易伙伴地位，大幅領(lǐng)先加拿大（537.001 億美元）與中國（279.591 億美元）。

2024 年墨西哥已超越中加成為美國最大商品供應(yīng)國，當(dāng)年對美出口額達(dá) 503.26 億美元，同比增長 6%，占美國總進(jìn)口額的 15.5%，而 2025 年上半年墨西哥對美出口再創(chuàng)新高，達(dá) 313 億美元，同比增幅進(jìn)一步擴(kuò)大至 6.3%，全年貿(mào)易規(guī)模持續(xù)攀升。

這份亮眼成績單的背后，既是墨西哥核心產(chǎn)業(yè)的硬核支撐，也是《美墨加協(xié)定》（T-MEC）政策紅利的持續(xù)釋放。

在全球貿(mào)易波動(dòng)的背景下，墨西哥對美貿(mào)易展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性，關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)突出：

• 出口端持續(xù)發(fā)力：2025 年 11 月，墨西哥對美出口 445.157 億美元，同比增長 5.4%；2025 年前 11 個(gè)月累計(jì)出口 4925.132 億美元，同比增幅擴(kuò)大至 5.6%，成為貿(mào)易增長的核心引擎。從歷史趨勢看，墨西哥對美出口已連續(xù)多年穩(wěn)步攀升，從 2014 年的 3186.5 億美元增長至 2024 年的 5032.6 億美元，十年間實(shí)現(xiàn)顯著跨越，2025 年更是延續(xù)高速增長態(tài)勢。
  

• 進(jìn)口端穩(wěn)中有支撐：同期自美進(jìn)口 266.165 億美元，雖同比微降 1.2%，但前 11 個(gè)月累計(jì)進(jìn)口 3097.99 億美元，較 2024 年同期小幅增長 0.1%，反映出穩(wěn)定的市場需求。
  

• 貿(mào)易順差領(lǐng)跑：11 月對美貿(mào)易順差達(dá) 178.991 億美元，遠(yuǎn)超中國（139.423 億美元）和加拿大（30.203 億美元），貿(mào)易結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
  

對比之下，加拿大 11 月對美出口同比下滑 15.3%，前 11 個(gè)月累計(jì)下降 6.6%；中國 11 月對美出口降幅顯著，前 11 個(gè)月累計(jì)出口收縮 28.3%。一增一降間，墨西哥的北美市場優(yōu)勢愈發(fā)凸顯。

墨西哥對美出口的強(qiáng)勢，并非全面開花，而是集中于四大高協(xié)同性產(chǎn)業(yè)，深度嵌入北美供應(yīng)鏈體系：

1. 汽車及零部件：出口 “王牌”
作為墨西哥對美出口的第一大品類，2024-2025 年汽車及相關(guān)產(chǎn)品（HS 代碼 87）出口額達(dá) 136.96 億美元，占墨西哥對美出口總額的 27%。墨西哥已成為全球汽車制造重鎮(zhèn)，通用、大眾、豐田等巨頭紛紛在此設(shè)廠，僅 2024 年汽車及零部件對美出口總額就達(dá) 181 億美元，占對美出口近三分之一，從整車到發(fā)動(dòng)機(jī)、零部件的完整產(chǎn)業(yè)鏈，深度嵌入美國汽車供應(yīng)鏈。

依托 T-MEC 協(xié)定的關(guān)稅豁免，墨西哥生產(chǎn)的汽車因滿足美方原產(chǎn)地要求，可避開 25% 的高額進(jìn)口關(guān)稅，成為全球車企布局北美市場的優(yōu)選基地。

2. 電氣與機(jī)械設(shè)備：技術(shù)紅利受益者

電氣機(jī)械（HS 代碼 85）以 95.86 億美元出口額位居第二，涵蓋變壓器、開關(guān)、汽車電子組件等產(chǎn)品；核反應(yīng)堆及機(jī)械（HS 代碼 84）出口額達(dá) 93.78 億美元，包括鍋爐、蒸汽渦輪機(jī)等工業(yè)設(shè)備，兩大品類合計(jì)占比超 37%，成為制造業(yè)出口的核心支柱。受益于美國近岸外包戰(zhàn)略，墨西哥電子組裝產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，半導(dǎo)體、電路板等產(chǎn)品出口增速持續(xù)領(lǐng)先。

3. 醫(yī)療設(shè)備：新興增長極

憑借貼近美國市場的區(qū)位優(yōu)勢和成熟的制造業(yè)配套，墨西哥醫(yī)療設(shè)備能快速響應(yīng)美國醫(yī)療體系需求，成為其供應(yīng)鏈中不可或缺的一環(huán)，持續(xù)為出口增長添磚加瓦。光學(xué)、醫(yī)療及手術(shù)器械（HS 代碼 90）出口額達(dá) 27.42 億美元，Tijuana、Juárez 等城市形成產(chǎn)業(yè)集群，生產(chǎn)的注射器、診斷設(shè)備、骨科植入物等產(chǎn)品直接供應(yīng)美國醫(yī)療機(jī)構(gòu)，憑借過硬品質(zhì)占據(jù)穩(wěn)定市場份額。

4. 農(nóng)產(chǎn)品：貿(mào)易 “穩(wěn)定器”

墨西哥是美國新鮮農(nóng)產(chǎn)品的重要供應(yīng)地，2024-2025 年可食用蔬菜（HS 代碼 07）出口 10.24 億美元，可食用水果及堅(jiān)果（HS 代碼 08）出口 8.63 億美元，供應(yīng)了美國三分之二的新鮮蔬菜和近一半的新鮮水果，有效填補(bǔ)美國淡季產(chǎn)能缺口。飲料、烈酒及醋（HS 代碼 22）出口額達(dá) 11.02 億美元，啤酒、龍舌蘭酒成為標(biāo)志性產(chǎn)品，深受美國消費(fèi)者青睞。

如果說核心產(chǎn)業(yè)是墨西哥的 “硬實(shí)力”，T-MEC 協(xié)定就是其對美貿(mào)易的 “護(hù)城河”，從關(guān)稅、供應(yīng)鏈、規(guī)則三個(gè)層面帶來實(shí)打?qū)嵉闹危?br>

1. 關(guān)稅減免：降低出口成本

墨西哥在 T-MEC 框架下享有約 85% 的出口免稅待遇，平均實(shí)際關(guān)稅顯著低于其他競爭對手，這讓其商品在美市場具備極強(qiáng)的價(jià)格競爭力，成功吸納了部分市場份額。

2. 供應(yīng)鏈綁定：吸引外資流入

協(xié)定推動(dòng)美墨產(chǎn)業(yè)深度一體化，加速美國企業(yè) “近岸外包” 布局。2025 年上半年，墨西哥吸引外國直接投資 343 億美元，同比增長 10.2%，其中 42.9% 來自美國，36% 的外資流向制造業(yè)。墨西哥城、新萊昂州等產(chǎn)業(yè)集群，成為汽車、電子領(lǐng)域外資的集中地，進(jìn)一步夯實(shí)出口產(chǎn)能基礎(chǔ)。

3. 規(guī)則保障：降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

T-MEC 為雙邊貿(mào)易提供了穩(wěn)定的法律框架，其爭端解決機(jī)制和貿(mào)易規(guī)范條款，減少了貿(mào)易摩擦的不確定性。同時(shí)，墨西哥通過加強(qiáng)與美方的邊境安全合作，降低了貿(mào)易政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)營造了穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。

墨西哥國際商會(huì)預(yù)測，受益于出口部門的強(qiáng)勁拉動(dòng)，2026 年墨西哥經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)到 1.3%-1.8%。從長期趨勢看，供應(yīng)鏈本地化不可逆、T-MEC 協(xié)定的穩(wěn)定性、核心產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能釋放等因素，將持續(xù)支撐其對美貿(mào)易優(yōu)勢。

但墨西哥貿(mào)易增長仍面臨制約：本土產(chǎn)業(yè)鏈薄弱，部分核心零部件依賴進(jìn)口；能源產(chǎn)業(yè)改革滯后；勞動(dòng)力素質(zhì)與產(chǎn)業(yè)升級需求不匹配等短板，若長期無法改善，可能影響出口增長的可持續(xù)性。

對于全球市場參與者而言，墨西哥在北美貿(mào)易格局中的崛起并非短期現(xiàn)象，而是多重因素疊加的長期趨勢。這一變化不僅將加速北美供應(yīng)鏈重構(gòu)，更可能引發(fā)全球貿(mào)易流向調(diào)整。