2021年4月27日，匯量科技(HK.1860)完成對第三方大數(shù)據(jù)服務提供商熱云數(shù)據(jù)的全資收購，總交易對價超過15億人民幣(含現(xiàn)金及股票)；根據(jù)2020年收入以及稅后凈利潤計算，PS值達14.02倍，PE值達68.18倍 (均不包含股權激勵部分)。收購完成后，熱云數(shù)據(jù)將作為匯量科技旗下全資子公司保持獨立品牌和運營，為開發(fā)者提供大數(shù)據(jù)全鏈路移動營銷SaaS解決方案，成為匯量科技“SaaS工具生態(tài)”的組成部分。
公司概覽
熱云數(shù)據(jù)成立于2013年，是一家專注移動營銷的第三方大數(shù)據(jù)服務提供商，為客戶提供廣告及用戶行為分析平臺、游戲統(tǒng)計分析平臺、廣告效果監(jiān)測平臺等大數(shù)據(jù)分析平臺，并為開發(fā)者提供數(shù)據(jù)中立、算法科學等。公司旗下產品覆蓋統(tǒng)計分析、廣告效果監(jiān)測、廣告投放管理、素材創(chuàng)意分析、廣告防作弊、A/B試驗等領域。目前熱云數(shù)據(jù)每月覆蓋7億部活躍的移動終端，服務領域覆蓋游戲、電商、金融、教育等垂直行業(yè)。此次收購將包含熱云數(shù)據(jù)面向移動廣告商的全套產品解決方案，包括Tracking IO、AdsDesk、廣告素材智能分析平臺、APPADHOC等。
△熱云數(shù)據(jù)業(yè)務
△熱云數(shù)據(jù)財務資料
收購方匯量科技為出海營銷解決方案提供商。2015年，匯量科技開始孵化程序化互動式移動廣告平臺Mintegral，目前已躋身全球移動廣告平臺前列。2016年，匯量科技先后收購美國移動原生廣告平臺Nativex和歐洲移動游戲數(shù)據(jù)分析平臺GameAnalytics，快速獲得扎根歐美本土市場的商業(yè)網(wǎng)絡，以及行業(yè)領先的游戲數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析產品線。經(jīng)過多年積累，2019年，匯量科技整合旗下技術平臺正式宣布“SaaS工具生態(tài)”戰(zhàn)略：通過構建更完善的產品矩陣，覆蓋開發(fā)者由小到大發(fā)展過程中，從統(tǒng)計分析、用戶增長、商業(yè)化到云成本優(yōu)化等不同階段的核心場景。此次收購熱云數(shù)據(jù)則被視為匯量科技拓展SaaS工具生態(tài)，豐富MarTech產業(yè)鏈上產品矩陣的重要舉措。
交易內容
本次交易匯量科技以股權轉讓的方式收購熱云數(shù)據(jù)100%股權，分為兩個買賣協(xié)議，分別為買賣協(xié)議A和買賣協(xié)議B。
根據(jù)買賣協(xié)議A，匯量科技將以現(xiàn)金支付的方式向賣方A（賣方1-17）購買熱云數(shù)據(jù)47.88%股權，交易對價約為718,171,261元人民幣。收購前，漢理資本為賣方A中持股最高的股東，其通過旗下多家子公司持有熱云數(shù)據(jù)18.05%的股份。
另外，匯量科技同意就熱云數(shù)據(jù)于2021年及2022年的表現(xiàn)向賣方B配發(fā)以及發(fā)行紅股。2021年表現(xiàn)紅利及2022年表現(xiàn)紅利將予發(fā)行的紅股數(shù)目最高分別為23,761,506股和23,761,506股。根據(jù)最終交易日在聯(lián)交所報的收盤價每股9.91港元，若以將予發(fā)行的最高數(shù)目計算，紅股的總金額約為3.94億元人民幣，占發(fā)行后熱云數(shù)據(jù)股票總數(shù)的2.76%。
△2021年&2022年紅股配發(fā)方式
匯量科技發(fā)布的公告顯示，收購完成后，順流持有匯量科技67.36%的股份。順流由廣州匯量網(wǎng)絡科技股份有限公司全資擁有。因此，廣州匯量股份與匯量科技創(chuàng)始人兼CEO段威間接持匯量科技67.47%的股份。若2021年和2022年熱云數(shù)據(jù)收入狀況良好，配發(fā)及發(fā)行最高數(shù)目的紅股后順流的股份將減少至65.6%。
收購后業(yè)務協(xié)同
本次收購將有利于激發(fā)匯量科技與熱云數(shù)據(jù)強大的業(yè)務協(xié)同潛力，加速推行圍繞移動應用開發(fā)者的全生命周期需求，打造集成化的SaaS工具矩陣生態(tài)，助力移動應用開發(fā)者發(fā)展的長期發(fā)展戰(zhàn)略。收購公告披露，業(yè)務協(xié)同效應主要體現(xiàn)在SaaS業(yè)務以及程序化廣告業(yè)務。
2）數(shù)據(jù)積淀驅動程序化廣告效果的提升：熱云數(shù)據(jù)深厚的國內用戶畫像以及具有顆粒度更細、鏈路更長的數(shù)據(jù)積累能力將大大改善匯量科技的程序化廣告平臺的算法功能，并繼續(xù)促進熱云數(shù)據(jù)的程序化廣告業(yè)務飛輪效應的增長。