2021年4月27日，匯量科技(HK.1860)完成對(duì)第三方大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商熱云數(shù)據(jù)的全資收購(gòu)，總交易對(duì)價(jià)超過15億人民幣(含現(xiàn)金及股票)；根據(jù)2020年收入以及稅后凈利潤(rùn)計(jì)算，PS值達(dá)14.02倍，PE值達(dá)68.18倍 (均不包含股權(quán)激勵(lì)部分)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑹嵩茢?shù)據(jù)將作為匯量科技旗下全資子公司保持獨(dú)立品牌和運(yùn)營(yíng)，為開發(fā)者提供大數(shù)據(jù)全鏈路移動(dòng)營(yíng)銷SaaS解決方案，成為匯量科技“SaaS工具生態(tài)”的組成部分。
公司概覽
熱云數(shù)據(jù)成立于2013年，是一家專注移動(dòng)營(yíng)銷的第三方大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，為客戶提供廣告及用戶行為分析平臺(tái)、游戲統(tǒng)計(jì)分析平臺(tái)、廣告效果監(jiān)測(cè)平臺(tái)等大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，并為開發(fā)者提供數(shù)據(jù)中立、算法科學(xué)等。公司旗下產(chǎn)品覆蓋統(tǒng)計(jì)分析、廣告效果監(jiān)測(cè)、廣告投放管理、素材創(chuàng)意分析、廣告防作弊、A/B試驗(yàn)等領(lǐng)域。目前熱云數(shù)據(jù)每月覆蓋7億部活躍的移動(dòng)終端，服務(wù)領(lǐng)域覆蓋游戲、電商、金融、教育等垂直行業(yè)。此次收購(gòu)將包含熱云數(shù)據(jù)面向移動(dòng)廣告商的全套產(chǎn)品解決方案，包括Tracking IO、AdsDesk、廣告素材智能分析平臺(tái)、APPADHOC等。
△熱云數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)
△熱云數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)資料
收購(gòu)方匯量科技為出海營(yíng)銷解決方案提供商。2015年，匯量科技開始孵化程序化互動(dòng)式移動(dòng)廣告平臺(tái)Mintegral，目前已躋身全球移動(dòng)廣告平臺(tái)前列。2016年，匯量科技先后收購(gòu)美國(guó)移動(dòng)原生廣告平臺(tái)Nativex和歐洲移動(dòng)游戲數(shù)據(jù)分析平臺(tái)GameAnalytics，快速獲得扎根歐美本土市場(chǎng)的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，以及行業(yè)領(lǐng)先的游戲數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析產(chǎn)品線。經(jīng)過多年積累，2019年，匯量科技整合旗下技術(shù)平臺(tái)正式宣布“SaaS工具生態(tài)”戰(zhàn)略：通過構(gòu)建更完善的產(chǎn)品矩陣，覆蓋開發(fā)者由小到大發(fā)展過程中，從統(tǒng)計(jì)分析、用戶增長(zhǎng)、商業(yè)化到云成本優(yōu)化等不同階段的核心場(chǎng)景。此次收購(gòu)熱云數(shù)據(jù)則被視為匯量科技拓展SaaS工具生態(tài)，豐富MarTech產(chǎn)業(yè)鏈上產(chǎn)品矩陣的重要舉措。
交易內(nèi)容
本次交易匯量科技以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收購(gòu)熱云數(shù)據(jù)100%股權(quán)，分為兩個(gè)買賣協(xié)議，分別為買賣協(xié)議A和買賣協(xié)議B。
根據(jù)買賣協(xié)議A，匯量科技將以現(xiàn)金支付的方式向賣方A（賣方1-17）購(gòu)買熱云數(shù)據(jù)47.88%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)約為718,171,261元人民幣。收購(gòu)前，漢理資本為賣方A中持股最高的股東，其通過旗下多家子公司持有熱云數(shù)據(jù)18.05%的股份。
另外，匯量科技同意就熱云數(shù)據(jù)于2021年及2022年的表現(xiàn)向賣方B配發(fā)以及發(fā)行紅股。2021年表現(xiàn)紅利及2022年表現(xiàn)紅利將予發(fā)行的紅股數(shù)目最高分別為23,761,506股和23,761,506股。根據(jù)最終交易日在聯(lián)交所報(bào)的收盤價(jià)每股9.91港元，若以將予發(fā)行的最高數(shù)目計(jì)算，紅股的總金額約為3.94億元人民幣，占發(fā)行后熱云數(shù)據(jù)股票總數(shù)的2.76%。
△2021年&2022年紅股配發(fā)方式
匯量科技發(fā)布的公告顯示，收購(gòu)?fù)瓿珊螅樍鞒钟袇R量科技67.36%的股份。順流由廣州匯量網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司全資擁有。因此，廣州匯量股份與匯量科技創(chuàng)始人兼CEO段威間接持匯量科技67.47%的股份。若2021年和2022年熱云數(shù)據(jù)收入狀況良好，配發(fā)及發(fā)行最高數(shù)目的紅股后順流的股份將減少至65.6%。
收購(gòu)后業(yè)務(wù)協(xié)同
本次收購(gòu)將有利于激發(fā)匯量科技與熱云數(shù)據(jù)強(qiáng)大的業(yè)務(wù)協(xié)同潛力，加速推行圍繞移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者的全生命周期需求，打造集成化的SaaS工具矩陣生態(tài)，助力移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者發(fā)展的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。收購(gòu)公告披露，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在SaaS業(yè)務(wù)以及程序化廣告業(yè)務(wù)。
2）數(shù)據(jù)積淀驅(qū)動(dòng)程序化廣告效果的提升：熱云數(shù)據(jù)深厚的國(guó)內(nèi)用戶畫像以及具有顆粒度更細(xì)、鏈路更長(zhǎng)的數(shù)據(jù)積累能力將大大改善匯量科技的程序化廣告平臺(tái)的算法功能，并繼續(xù)促進(jìn)熱云數(shù)據(jù)的程序化廣告業(yè)務(wù)飛輪效應(yīng)的增長(zhǎng)。