3月10日，美國(guó)硅谷銀行宣布破產(chǎn)。

一家近40年歷史、資產(chǎn)管理規(guī)模超2000億美元、位列全美銀行業(yè)第16為的銀行，短短48h內(nèi)突然暴雷，向全球金融界投放了一顆“恐慌炸彈”。有意思的是，早在2月27日，硅谷銀行首席執(zhí)行官Greg Becker就將上萬(wàn)股硅谷銀行母公司的股票拋售，套現(xiàn)了360萬(wàn)美元。

不過(guò)，一家規(guī)模不小的銀行，怎么就破產(chǎn)了呢？這一切都還要從美聯(lián)儲(chǔ)加息說(shuō)起。正如之前在文章中提及的那樣（>回顧美聯(lián)儲(chǔ)加息運(yùn)行邏輯知識(shí)點(diǎn)），美聯(lián)儲(chǔ)加息造成的利率波動(dòng)，使這些金融機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，資不抵債，引發(fā)恐慌與擠兌，從而暴雷。

目前美國(guó)監(jiān)管部門(mén)將為硅谷銀行儲(chǔ)戶(hù)托底，并提供了250億美元新貸款計(jì)劃。海外媒體報(bào)道稱(chēng)，匯豐銀行用1英鎊收購(gòu)了硅谷銀行英國(guó)子公司，交易立即完成。

這并不是在美國(guó)本土發(fā)生的個(gè)案，也不是第一起金融界的“暴雷”，早在去年年底全球第五大財(cái)團(tuán)瑞士信貸就陷入破產(chǎn)風(fēng)波靠重組度過(guò)難關(guān)，本月初美國(guó)最大的投資管理公司黑石集團(tuán)的金融產(chǎn)品竟然違約，未來(lái)或?qū)?huì)有更多不確定事件。

此次事件演變迅速并在不斷波及其他資本市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，許多事件將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，跨境企業(yè)及時(shí)關(guān)注并了解動(dòng)態(tài)，也是避免成為韭菜的重要一環(huán)。

那么具體來(lái)看，此次危機(jī)是如何產(chǎn)生的？

銀行一般靠存貸利差賺錢(qián)，即通過(guò)吸收儲(chǔ)戶(hù)存款并對(duì)儲(chǔ)戶(hù)發(fā)放存款利息獲得資金，然后將這些資金用于其他投資獲取更高的收益，比如貸款給別人或者買(mǎi)債券。銀行投出去的錢(qián)的收益大于支付給儲(chǔ)戶(hù)的利息錢(qián)，那么銀行就能賺到錢(qián)。

只不過(guò)與其他傳統(tǒng)銀行不同的是，硅谷銀行主要目標(biāo)客戶(hù)是初創(chuàng)型科技企業(yè)，銀行入股或借錢(qián)給初創(chuàng)型科技企業(yè)，科技企業(yè)又將賺到的錢(qián)存進(jìn)銀行。也正是由于這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，硅谷銀行猶如佇立在針尖的露珠，市面上任何風(fēng)吹草動(dòng)都將帶來(lái)更大的影響。

2020年后，美聯(lián)儲(chǔ)大幅放水刺激市場(chǎng)，市面借貸成本低、美元多，資金流動(dòng)性大，銀行吸收了大量低成本存款，利率約為0.25%，但是存款期限并不長(zhǎng)。這部分錢(qián)放在美聯(lián)儲(chǔ)的準(zhǔn)備金賬戶(hù)上也不賺錢(qián)，硅谷銀行自然選擇買(mǎi)大量美債、MBS或進(jìn)行其他投資，但這部分投資期限很長(zhǎng)。

發(fā)現(xiàn)這個(gè)時(shí)間差了嗎？比如收到的錢(qián)3年就要還，放出去的錢(qián)10年后才能收回，那這個(gè)長(zhǎng)短期限錯(cuò)配的問(wèn)題，就給硅谷銀行埋下了隱患。本來(lái)經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)候，一切都有轉(zhuǎn)圜，一旦經(jīng)濟(jì)下行出現(xiàn)壞賬，銀行也“缺錢(qián)”了。美聯(lián)儲(chǔ)加息，市面熱錢(qián)減少，需要資金的初創(chuàng)科技公司融資難，就不得不把硅谷銀行的錢(qián)取出來(lái)。同時(shí)，加息后債券收益增加，一些儲(chǔ)戶(hù)也會(huì)傾向于取錢(qián)去做投資，銀行的錢(qián)更少了。

但是由于期限錯(cuò)配，硅谷銀行買(mǎi)的債券還沒(méi)收回、賺錢(qián)，賬戶(hù)上沒(méi)那么多錢(qián)??！硅谷銀行的辦法就是忍痛賣(mài)手頭的證券資產(chǎn)補(bǔ)充資金斷臂求生，然而美聯(lián)儲(chǔ)還在不斷加息，市場(chǎng)利率飆升，硅谷銀行很久之前買(mǎi)的低利率證券也賣(mài)不上價(jià)錢(qián)，只能虧本賣(mài)，賣(mài)出210億就虧18億。

市場(chǎng)上大部分投資者都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，看到銀行一系列消息，自然坐不住了都開(kāi)始去取錢(qián)，就引發(fā)了擠兌，更多人都去取錢(qián)，本來(lái)就沒(méi)錢(qián)的硅谷銀行就更沒(méi)錢(qián)了。雖然硅谷銀行也試圖掙扎，開(kāi)始發(fā)債券、增發(fā)股票，但是投資者誰(shuí)還信，自然就走入了今天的境地。

圖源：百度股市通

為什么市場(chǎng)這么關(guān)注此次事件的始末？對(duì)跨境人有何影響？

硅谷銀行可是美國(guó)本土自家銀行，被美聯(lián)儲(chǔ)加息波及暴雷，是近些年較大的破產(chǎn)案。而且，目前美聯(lián)儲(chǔ)并未有降息打算，那么抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱的其他新興市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)或也存在類(lèi)似危機(jī)。對(duì)于跨境人來(lái)說(shuō)，對(duì)外貿(mào)易少不了外幣交易，如何保護(hù)好自己的錢(qián)袋子，免遭意外風(fēng)險(xiǎn)波及也分外重要。

像此次硅谷銀行宣布破產(chǎn)，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對(duì)每個(gè)賬戶(hù)最高承保額是25萬(wàn)美金，超出保額的剩余存款能拿回多少，就要看運(yùn)氣了。據(jù)了解，跨境大賣(mài)九安醫(yī)療在硅谷銀行也有存款，約占公司現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)及金融資產(chǎn)總額的5%?？梢圆聹y(cè)，這筆錢(qián)，肯定不止25萬(wàn)美元。不過(guò)也有報(bào)道稱(chēng)，九安醫(yī)療回應(yīng)表示當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日開(kāi)始硅谷銀行的存款人就已經(jīng)可以全額動(dòng)用存款了。

除此之外，也有電商平臺(tái)受到牽連。上周五Etsy推遲了打款，根據(jù)Etsy發(fā)布公告顯示，其使用了硅谷銀行向一些賣(mài)家打款，由于該銀行“快速和意外倒閉”，因此公司被迫延遲向賣(mài)家打款。

由于硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)的恐慌情緒正在蔓延，一些其他類(lèi)似銀行也有被擠兌危機(jī)，甚至市面上總結(jié)出了“十大潛在危險(xiǎn)銀行名單”。市場(chǎng)上恐慌情緒的影響是多方面的，美國(guó)消費(fèi)者也可能會(huì)更加捂緊自己的錢(qián)袋子，或者是企業(yè)受波及資金出現(xiàn)問(wèn)題影響到員工工資，已有跨境賣(mài)家反映美國(guó)在上周末的訂單同比減少了約30%。

同時(shí)，很多跨境大賣(mài)為了穩(wěn)定投資者信息，紛紛披露在海外金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)分布情況，彰顯自己的資金安全度。其他非上市跨境賣(mài)家，也積極排查收付款端的問(wèn)題，確保資金安全，收付款正常運(yùn)行?？缇迟u(mài)家務(wù)必要注意風(fēng)險(xiǎn)分散與防范，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。