在結(jié)束了與蘋(píng)果兩年之久的專(zhuān)利訴訟后，高通于5月1日盤(pán)后發(fā)布了2019財(cái)年第二財(cái)季報(bào)告（截止3月31日）。

報(bào)告顯示，高通第二財(cái)季營(yíng)收50億美元，非通用準(zhǔn)則下（Non-GAAP）凈利潤(rùn)9.3億美元，稀釋每股收益0.77美元。營(yíng)收及每股收益均超過(guò)分析師預(yù)期。

 分析師預(yù)期 來(lái)源：Seekingalpha

此前，高通與蘋(píng)果于4月16日同時(shí)宣布達(dá)成協(xié)議，撤回兩家公司在全球的訴訟。就在雙方宣布和解后的幾個(gè)交易日內(nèi)，高通股價(jià)已累計(jì)大漲超過(guò)50%。

5月1日盤(pán)中，公司股價(jià)上漲0.24美元，報(bào)收于86.37美元，漲幅0.28%。但受第三財(cái)季業(yè)績(jī)展望不及分析師預(yù)期影響，公司股價(jià)在盤(pán)后下跌3.32%。

 核心數(shù)據(jù)如下：

• 第二財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50億美元，相比去年同期52億美元，下滑5%。

• 二季度非通用準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)9.3億美元，相比較去年同期的11.5億美元，同比下降19%；凈利潤(rùn)率18.7%，稀釋每股收益0.77美元。

• 公司二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~7.94億美元，相比較去年同期5.16億美元，上升54%；截止3月31日現(xiàn)金及有價(jià)證券余額103億美元，相比較上一財(cái)年末（2018年9月30日）的121億美元，減少8億美元。

19年三財(cái)季業(yè)績(jī)指引：

高通預(yù)計(jì)2019第三財(cái)季營(yíng)收將介于92-102億美元，剔除來(lái)自蘋(píng)果的一次性和解金收入45-47億美元，高通自身經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的營(yíng)收將在47-55億美元之間。

另外，公司預(yù)計(jì)第三財(cái)季通用準(zhǔn)則下稀釋每股收益將介于3.57-3.77美元之間；Non-GAAP下稀釋每股收益將在0.7-0.8美元之間。

 「收入持續(xù)下降，

盈利能力同樣下降」

來(lái)看具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

2019年第二財(cái)季總營(yíng)收50億美元，相比較上年同期的52億美元，同比下降5%。其中設(shè)備及服務(wù)銷(xiāo)售收入37.5億美元，同比下降4.6%；授權(quán)收入12.3億美元，同比下降4.3%。

按照具體業(yè)務(wù)部門(mén)劃分，高通CDMA技術(shù)集團(tuán)（QCT，芯片業(yè)務(wù)）第二財(cái)季營(yíng)收為37.2億美元，與去年同期的39.0億美元相比，下降4%；而技術(shù)授權(quán)集團(tuán)（QTL，專(zhuān)利授權(quán)）第二財(cái)季營(yíng)收為11.2億美元，與去年同期的12.2億美元相比下降8%。

在盈利能力方面，高通第二財(cái)季毛利潤(rùn)28億美元，毛利率56.3%，毛利率水平相對(duì)穩(wěn)定。

Non-GAAP下凈利潤(rùn)9.3億美元，與去年同期的11.5億美元相比，下降19%；利潤(rùn)率為18.7%，較前幾個(gè)季度同樣呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

 「與蘋(píng)果達(dá)成和解，短期內(nèi)獲取高額和解金，實(shí)際鞏固了商業(yè)模式」

2019年4月16日，倍受業(yè)內(nèi)關(guān)注的高通與蘋(píng)果專(zhuān)利訴訟大戰(zhàn)終于塵埃落定，雙方同意放棄全球范圍內(nèi)所有訴訟。和解協(xié)議包括蘋(píng)果向高通支付一筆數(shù)十億美元的和解金以及一份芯片組供應(yīng)協(xié)議。

雙方之所以進(jìn)行了兩年之久的法律訴訟，主要還是源于蘋(píng)果認(rèn)為高通存在壟斷地位下的“雙重收費(fèi)”。即蘋(píng)果在向高通采購(gòu)芯片的過(guò)程中，既向蘋(píng)果收取了芯片購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用，同時(shí)還收取了蘋(píng)果使用該芯片的專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)用。

區(qū)別于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)采取技術(shù)保護(hù)，高通采用了更加開(kāi)放的技術(shù)授權(quán)模式，通過(guò)自己的技術(shù)壟斷地位收取專(zhuān)利費(fèi)。在專(zhuān)利授權(quán)模式下，下游廠商不再需要投入大量資源進(jìn)行自行研發(fā)，而是通過(guò)向高通購(gòu)買(mǎi)及獲取授權(quán)的方式向高通獲得芯片。

這種模式降低了下游廠商的初始投入成本和轉(zhuǎn)入門(mén)檻，促進(jìn)了整個(gè)下游終端行業(yè)（智能手機(jī)）的發(fā)展。下游市場(chǎng)規(guī)模的增加反過(guò)來(lái)形成更多的芯片需求，不斷地正向循環(huán)強(qiáng)化了高通的壟斷地位和商業(yè)模式。

通常情況下，高通的專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)率，對(duì) 3G/4G 多模設(shè)備收取 5%的許可費(fèi)；對(duì)不實(shí)施 CDMA 或WCDMA 的 4G 設(shè)備（如 3 模 LTE-TDD）收取 3.5%的許可費(fèi)。而征收基礎(chǔ)則是手機(jī)的出廠價(jià)（非零售價(jià)），上限為 500 美元。一臺(tái)出廠價(jià)格 500 元的手機(jī)，大約需要支付給高通17.5 至 25 美元的專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)用。

蘋(píng)果公司CEO庫(kù)克在起訴后的一次采訪中，這樣評(píng)價(jià)高通收費(fèi)模式：“這就像是一個(gè)人去買(mǎi)沙發(fā)，沙發(fā)店老板要根據(jù)這位顧客購(gòu)買(mǎi)的房子價(jià)格為沙發(fā)定價(jià)。”

而更為另蘋(píng)果無(wú)法接受的是，既然公司已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了高通的芯片（主要是基帶），相關(guān)的專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)應(yīng)包含其中，高通不應(yīng)再單獨(dú)收取專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)。

對(duì)于高通來(lái)說(shuō)，作為專(zhuān)利授權(quán)模式的創(chuàng)造者，其專(zhuān)利授權(quán)收入占據(jù)了總營(yíng)收的25%左右；而對(duì)于利潤(rùn)的貢獻(xiàn)則接近了70%。這說(shuō)明對(duì)于高通來(lái)說(shuō)，賣(mài)專(zhuān)利比賣(mài)芯片盈利空間更大。而如果蘋(píng)果的相關(guān)訴訟一旦成立，高通的整個(gè)商業(yè)模式將受到顛覆。

通過(guò)此次和解，高通不僅達(dá)到了保有自己核心商業(yè)模式的目的，更借蘋(píng)果之手向外界昭示了其商業(yè)模式存在的合理性和穩(wěn)固性，幾乎杜絕了未來(lái)任何可能顛覆其商業(yè)模式訴訟的威脅。