特朗普宣布，將于11月1日起對(duì)華加征100%的額外全面關(guān)稅，并對(duì)關(guān)鍵軟件產(chǎn)品實(shí)施新的出口管制。

一、中美貿(mào)易摩擦的時(shí)間線1-4月升級(jí)、5-9月逐步緩和、10月再度“升級(jí)”

1）1月-4月持續(xù)升級(jí)

關(guān)稅政策波及范圍廣且幅度高。2月和3月，特朗普以“芬太尼”為由對(duì)中國進(jìn)口商品兩次分別加征10%關(guān)稅，4月對(duì)華加征34%“對(duì)等關(guān)稅”，隨后不斷升級(jí)至91%，美國對(duì)中國征收的關(guān)稅稅率一度達(dá)到147%（145%全面關(guān)稅+2%的232特定行業(yè)關(guān)稅）

2）5月-9月逐步緩和

中美開啟經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制，5月12日中美關(guān)稅在日內(nèi)瓦會(huì)談后大幅“降級(jí)”，美國對(duì)中國本輪關(guān)稅降至30%（《中美關(guān)稅“降級(jí)”的資產(chǎn)含義》）；隨后在英國倫敦（6月）、瑞典斯德哥爾摩（7月底）以及西班牙馬德里（9月）進(jìn)行三輪會(huì)談。中美兩國元首也兩度進(jìn)行通話，尤其是9月19日的中美元首通話，就TikTok交易達(dá)成一致，并傳遞出可能直接會(huì)晤的信號(hào)，也是中美關(guān)稅最為緩和的階段。

3）10月再度“升級(jí)”

體現(xiàn)為更嚴(yán)格的出口管制，更高的關(guān)稅。雖然這一次關(guān)稅升級(jí)也算“事出有因”，但是相比不久前市場(chǎng)還預(yù)期達(dá)成廣泛的貿(mào)易和投資協(xié)議，取消芬太尼關(guān)稅，甚至直接會(huì)晤，仍是一個(gè)意外和“挫折”。

二、本次關(guān)稅升級(jí)，與4月的幾點(diǎn)不同？

1、關(guān)稅范圍更窄、升級(jí)的范圍不同

4月初的“對(duì)等關(guān)稅”是針對(duì)幾乎所有市場(chǎng)，而此次則主要是中美之間，雖然中美的貿(mào)易關(guān)系最為重要，但對(duì)全球市場(chǎng)的沖擊程度畢竟要小得多。

2、市場(chǎng)對(duì)未來演變的預(yù)期不同

4月初“對(duì)等關(guān)稅”大超預(yù)期后，市場(chǎng)如同“霧里開車”，根本無法預(yù)判后續(xù)的演變路徑，恐慌程度更大。當(dāng)前雖然仍存在很大變數(shù)，但有可參考的“歷史劇本”，至少在11月1日關(guān)稅正式生效前，還有APEC會(huì)議（10月31日-11月1日）的窗口，因此市場(chǎng)也不會(huì)驟然做出最差的推演。

三、美國對(duì)華加征100%額外關(guān)稅并實(shí)施關(guān)鍵軟件出口管制，對(duì)中國跨境賣家的影響呈現(xiàn)多維度沖擊，同時(shí)也倒逼行業(yè)加速結(jié)構(gòu)性調(diào)整

美國消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感度高的品類（如玩具、日用品）訂單量預(yù)計(jì)下降40%-60%。普華永道調(diào)查顯示，84%的美國消費(fèi)者計(jì)劃因關(guān)稅削減開支，Z世代群體支出降幅達(dá)23%。

新興市場(chǎng)成為增長引擎，不少中國跨境賣家開始紛紛尋求其他增長機(jī)會(huì)，除了將市場(chǎng)重心轉(zhuǎn)移到歐洲、南美、東南亞等新興市場(chǎng)，“跨平臺(tái)+全球化”跨境電商平臺(tái)布局運(yùn)營已成趨勢(shì)。

加上此前店雷達(dá)調(diào)研的數(shù)據(jù)中也可以反應(yīng)該現(xiàn)象，更多的跨境賣家已然通過多平臺(tái)布局，既能降低對(duì)單一渠道的依賴，又能覆蓋不同消費(fèi)場(chǎng)景，根據(jù)不同區(qū)域市場(chǎng)調(diào)整產(chǎn)品組合和定價(jià)等策略靈活運(yùn)營。

一組市場(chǎng)數(shù)據(jù)也可以反映出這一變化：

SHEIN通過印度、土耳其制造集群，將40%商品產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至第三國，規(guī)避關(guān)稅的同時(shí)實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)能協(xié)同。速賣通數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年歐洲、中東市場(chǎng)銷售額同比增長80%，墨西哥海外倉單月發(fā)貨量突破2萬單。中山燈飾產(chǎn)業(yè)帶通過產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟拓展巴西市場(chǎng)，2025年一季度對(duì)拉美出口增長35.7%。