?2026年度全國(guó)煤炭交易會(huì)12月3日至5日召開。

?第22屆世界風(fēng)能大會(huì)12月3日至5日舉辦。

?第七屆海南島國(guó)際電影節(jié)12月3日至12月9日在三亞舉行。

?2025國(guó)際電子電路（深圳）展覽會(huì)12月3日至5日舉辦。

?理想AI眼鏡Livis發(fā)布會(huì)12月3日舉行。

?天普股份公告稱，公司股票交易情況核查完成?？刂茩?quán)變更仍存審批不確定。12月3日復(fù)牌。

?*ST正平公告稱，公司股票交易情況核查完成，12月3日復(fù)牌。2024年非標(biāo)審計(jì)意見未消除，2025年若仍未消除將被強(qiáng)退，且存多重風(fēng)險(xiǎn)。

○亞馬遜云計(jì)算盛會(huì)開幕 產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高企

美東時(shí)間12月1日，全球最大的云服務(wù)公司亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）主辦的年度云計(jì)算盛會(huì)在美國(guó)拉斯維加斯開幕。目前AWS占亞馬遜銷售額的五分之一，在很多季度中，其利潤(rùn)更是超過(guò)整個(gè)亞馬遜集團(tuán)的一半。因此，對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，這場(chǎng)盛會(huì)無(wú)論從短期還是長(zhǎng)期來(lái)看，這都意義重大。據(jù)知情人士透露，AWS預(yù)計(jì)發(fā)布的新一代模型將會(huì)是一款能夠處理文本、語(yǔ)音、圖像和視頻，并能生成文本和圖像的多模態(tài)模型。據(jù)摩根大通分析師預(yù)計(jì)，亞馬遜將在這場(chǎng)盛會(huì)上繼續(xù)強(qiáng)化其人工智能、云戰(zhàn)略和機(jī)遇，并可能就多個(gè)方面發(fā)布更新。

中金公司認(rèn)為，四家北美云廠商單季度資本開支表現(xiàn)亮眼，并上調(diào)全年指引，對(duì)2026年AI投資口徑保持樂(lè)觀，印證海外AI算力需求景氣無(wú)虞。與此同時(shí)，AI需求持續(xù)超過(guò)供給，正在加速賦能核心業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，各家云廠商業(yè)績(jī)會(huì)均傳遞出AI供不應(yīng)求的信號(hào)。

公司方面，光環(huán)新網(wǎng)作為AWS中國(guó)區(qū)域的獨(dú)家運(yùn)營(yíng)商，負(fù)責(zé)該區(qū)域的整體運(yùn)營(yíng)服務(wù)，亞馬遜科技提供技術(shù)支持。藍(lán)色光標(biāo)在廣告營(yíng)銷和云計(jì)算服務(wù)領(lǐng)域和亞馬遜存在合作關(guān)系。

○上海新建充換電設(shè)施須獲3C認(rèn)證 政策拉動(dòng)需求提升

12月2日，上海市交通委、上海市發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)本市公共領(lǐng)域新能源汽車充（換）電設(shè)施安全管理的通知》?！锻ㄖ访鞔_，公共充（換）電設(shè)施應(yīng)當(dāng)滿足《電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電系統(tǒng)安全要求》（GB 44263）、《電動(dòng)汽車供電設(shè)備安全要求》（GB 39752）等國(guó)標(biāo)要求。根據(jù)《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于對(duì)電動(dòng)汽車供電設(shè)備實(shí)施強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證管理的公告》要求，2026年8月1日起，上海市所有新建或更新的公共充（換）電設(shè)施均須采用通過(guò)充電樁產(chǎn)品強(qiáng)制性認(rèn)證（CCC認(rèn)證）的產(chǎn)品，鼓勵(lì)投建企業(yè)提前使用具備CCC認(rèn)證的充（換）電設(shè)施。

中信證券認(rèn)為，此前，國(guó)家發(fā)改委等六部門明確提出到2027年底，在全國(guó)范圍內(nèi)建成2800萬(wàn)個(gè)充電設(shè)施，提供超3億千瓦的公共充電容量，滿足超過(guò)8000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車充電需求，實(shí)現(xiàn)充電服務(wù)能力的翻倍增長(zhǎng)。在政策的引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施有望迎來(lái)新一輪的加速建設(shè)周期，同時(shí)政策上強(qiáng)調(diào)補(bǔ)強(qiáng)快速充電網(wǎng)絡(luò)，對(duì)大功率快充設(shè)備的需求有望形成顯著拉動(dòng)，相關(guān)充電樁設(shè)備企業(yè)料將受益。

公司方面，特銳德作為全國(guó)最大電動(dòng)汽車充電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商，已實(shí)現(xiàn)充電網(wǎng)價(jià)值體系的閉環(huán)。盛弘股份電動(dòng)汽車充換電產(chǎn)品包括直流樁和交流樁、一體式和分體式等多種產(chǎn)品類型。

○有源銅纜領(lǐng)域龍頭Credo業(yè)績(jī)超預(yù)期 行業(yè)景氣度高

美股AEC（有源銅纜）領(lǐng)域龍頭企業(yè)Credo發(fā)布2026年二季度財(cái)報(bào)營(yíng)收2.68億美元，同比增長(zhǎng)272%，環(huán)比增長(zhǎng)20%，此前營(yíng)收指引為2.3億至2.4億美元，超市場(chǎng)預(yù)期。展望下一財(cái)季，公司預(yù)計(jì)營(yíng)收3.35億—3.45億美元，環(huán)比增長(zhǎng)25%—29%。增長(zhǎng)原因系A(chǔ)I訓(xùn)練與推理集群持續(xù)擴(kuò)容，推動(dòng)AEC（有源銅纜）與IC業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年AEC潛在市場(chǎng)空間將達(dá)到888.75萬(wàn)條，對(duì)應(yīng)銅纜4.4萬(wàn)km。其中，谷歌2025年AI芯片出貨量將達(dá)到150萬(wàn)片，若3DTorus部分使用AEC，則AEC:GPU=2.25:1，對(duì)應(yīng)AEC需求量337.5萬(wàn)條。另外GB200機(jī)柜Compute Tray與Switch Tray之間的傳輸距離約為0.5—1米，英偉達(dá)使用了線背板模組結(jié)合高密度背板連接器來(lái)實(shí)現(xiàn)背板的互聯(lián)，較PCB可行度更高、較光模塊成本更低。

相關(guān)公司方面，兆龍互聯(lián)已成功開發(fā)800Gbps傳輸速率的高速電纜組件，處于小批量試樣階段。沃爾核材子公司樂(lè)庭智聯(lián)的重點(diǎn)產(chǎn)品包括高速通信線、工業(yè)機(jī)器人線等系列產(chǎn)品，主要專注于高速通信設(shè)備等核心市場(chǎng)。

○寧德時(shí)代：截至2025年11月30日，公司通過(guò)深圳證券交易所股票交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)回購(gòu)公司A股股份1599.08萬(wàn)股，占公司同日A股總股本的0.3628%，最高成交價(jià)為317.63元/股，最低成交價(jià)為231.50元/股，成交總金額為人民幣43.86億元。

○愛(ài)克股份擬以22億元收購(gòu)東莞硅翔100%股權(quán)，并配套募資；標(biāo)的主營(yíng)電池?zé)峁芾砼c信號(hào)采集組件（CCS、FPC、加熱膜、液冷板等），2025年液冷業(yè)務(wù)快速放量，客戶覆蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，12月3日復(fù)牌。

○西安奕材聯(lián)手武漢光谷半導(dǎo)體投建武漢硅材料基地，總投資125億元，主營(yíng)12英寸硅拋光片與外延片，服務(wù)邏輯、存儲(chǔ)、傳感及驅(qū)動(dòng)芯片，鞏固國(guó)內(nèi)龍頭地位并提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。

○江波龍擬定增募資不超過(guò)37億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于面向AI領(lǐng)域的高端存儲(chǔ)器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、半導(dǎo)體存儲(chǔ)主控芯片系列研發(fā)項(xiàng)目、半導(dǎo)體存儲(chǔ)高端封測(cè)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

○萬(wàn)凱新材與法國(guó)Carbios公司簽署協(xié)議，將在中國(guó)成立合資公司，建設(shè)年處理5萬(wàn)噸廢料的生物酶解聚PET再生項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約9.22億元。萬(wàn)凱新材出資70%，Carbios出資30%。項(xiàng)目建成后有望成為全球美妝、飲料、運(yùn)動(dòng)等行業(yè)的核心采購(gòu)來(lái)源，助力公司培育新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力及國(guó)際品牌價(jià)值。

○財(cái)信發(fā)展控股股東財(cái)信地產(chǎn)及間接控股股東財(cái)信集團(tuán)，與投資人江西中久天然氣集團(tuán)有限公司簽署《重整投資協(xié)議》，投資人擬收購(gòu)財(cái)信發(fā)展20%至29.99%的股份。若投資人獲得上述股份，可能導(dǎo)致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。

○雪天鹽業(yè)擬購(gòu)買控股股東湖南鹽業(yè)集團(tuán)控制的美特新材41%的股權(quán)，預(yù)計(jì)交易價(jià)格2.61億元。收購(gòu)?fù)瓿珊螅緦⒑嫌?jì)持有美特新材61%的股份，成為美特新材的控股股東。美特新材主營(yíng)業(yè)務(wù)為鈷酸鋰的生產(chǎn)和銷售，擁有設(shè)計(jì)產(chǎn)能7500噸，核定產(chǎn)能5500噸的生產(chǎn)線。

○佐力藥業(yè)擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò)15.56億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于以下項(xiàng)目：智能化中藥大健康工廠(一期)、“烏靈+X”產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

○公募基金看好跨年行情 2026年繼續(xù)看好AI產(chǎn)業(yè)

當(dāng)前機(jī)構(gòu)對(duì)跨年行情充滿期待。富國(guó)基金表示，歲末年初之際，往往是積極的政策預(yù)期催化期。從資金面看，短期美國(guó)經(jīng)濟(jì)再現(xiàn)降溫跡象，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期隨之上升，港股市場(chǎng)、A股市場(chǎng)有望受益于美元流動(dòng)性外溢。從中期維度看，“反內(nèi)卷”政策打開了2026年企業(yè)盈利修復(fù)的預(yù)期。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)層面也頻現(xiàn)積極進(jìn)展，其中AI產(chǎn)業(yè)還有很大的技術(shù)迭代空間。

出于對(duì)跨年行情的期待，機(jī)構(gòu)也在加緊調(diào)研，尋找投資機(jī)會(huì)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)超過(guò)1.9萬(wàn)次。從調(diào)研方向來(lái)看，先進(jìn)制造板塊關(guān)注度較高。其中，通用設(shè)備、半導(dǎo)體、汽車、電子設(shè)備制造、計(jì)算機(jī)軟件等行業(yè)的機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)均超過(guò)1000次。近日，多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司調(diào)研名單。梳理調(diào)研紀(jì)要發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)十分關(guān)注行業(yè)的景氣度、公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及業(yè)績(jī)預(yù)期。

國(guó)泰基金表示，配置機(jī)會(huì)上，重點(diǎn)備戰(zhàn)跨年行情。一方面繼續(xù)關(guān)注成長(zhǎng)景氣主線，包括AI、工業(yè)金屬；另一方面，年底至春節(jié)期間或開啟政策期待行情，包括酒店、物流、航空等領(lǐng)域值得關(guān)注。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入菲菱科思

12月2日交易公開信息顯示，菲菱科思獲機(jī)構(gòu)席位凈買入2414.25萬(wàn)元，占總成交額比例2.24%。

中國(guó)銀河證券研報(bào)認(rèn)為，菲菱科思在200G/400G/2.0T/8.0T數(shù)據(jù)中心交換機(jī)上開發(fā)多種產(chǎn)品形態(tài)，啟動(dòng)了基于博通芯片的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)產(chǎn)品開發(fā)，當(dāng)前已實(shí)現(xiàn)交付客戶；同時(shí)擴(kuò)展了基于國(guó)產(chǎn)CPU的COME模塊，在中高端數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品領(lǐng)域儲(chǔ)備了多樣化實(shí)施方案和項(xiàng)目資源。預(yù)計(jì)隨著國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程逐步提升，交換機(jī)速率的進(jìn)一步拓展，公司業(yè)績(jī)有望從2026年開始實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入賽微電子

12月2日交易公開信息顯示，賽微電子獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.13億元，占總成交額比例1.13%。

華福證券研報(bào)認(rèn)為，賽微電子是全球領(lǐng)先、國(guó)際化運(yùn)營(yíng)的高端集成電路芯片晶圓制造廠商，也是國(guó)內(nèi)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和掌握核心半導(dǎo)體制造技術(shù)的特色工藝專業(yè)芯片晶圓制造商。公司掌握激光雷達(dá)振鏡的關(guān)鍵制造技術(shù)，以MEMS工藝技術(shù)實(shí)現(xiàn)激光反射鏡與電磁二維驅(qū)動(dòng)器的集成，實(shí)現(xiàn)小型化、低成本、高精度微振鏡的制造。目前公司多款振鏡產(chǎn)品均進(jìn)入量產(chǎn)階段，工藝穩(wěn)定，良率達(dá)到客戶要求并在進(jìn)一步提升中。

○湖南裕能新品CN-5、YN-9系列年內(nèi)快速上量，明年占比有望再提升。擴(kuò)產(chǎn)審慎，Q1儲(chǔ)能訂單飽滿。寧德時(shí)代、比亞迪核心穩(wěn)固，客戶群持續(xù)多元。黃家坡磷礦已出礦，達(dá)產(chǎn)后自供率超30%。行業(yè)協(xié)會(huì)首提1.57—1.64萬(wàn)元/噸成本紅線，公司憑借新工藝、高壓實(shí)密度產(chǎn)品率先跳出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，盈利有望持續(xù)優(yōu)于行業(yè)5—7個(gè)百分點(diǎn)。

○凱撒旅業(yè)旅游端搶海南入境游，食品端用“零關(guān)稅+30%增值免關(guān)稅”降本、預(yù)制菜出海，海洋端并購(gòu)三亞揚(yáng)帆游艇。組織特區(qū)激勵(lì)、350家加盟門店+抖音小紅書搶客、青島/海南雙濱海目的地復(fù)制、2500萬(wàn)份航食產(chǎn)能并表。輕資產(chǎn)并購(gòu)鎖定張旅、青島漢莎等稀缺資源，剝離真享文化歸零資產(chǎn)，年內(nèi)低效出清完畢。