中國(guó)電池龍頭寧德時(shí)代已于5月12日正式啟動(dòng)香港股份發(fā)行，預(yù)計(jì)將于5月20日在港交所主板掛牌上市。 

按每股263.00港元的發(fā)行價(jià)格上限計(jì)算，本次發(fā)行募資總額預(yù)計(jì)達(dá)40億至50億美元，或?qū)⒊蔀榻衲耆蛸Y本市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目。 

根據(jù)公告，本次港股IPO共計(jì)發(fā)行約1.18億股股份，并設(shè)有發(fā)售量調(diào)整權(quán)和超額配售權(quán)。發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限為每股263.00港元，基本為5月8日的A股收盤價(jià)，實(shí)現(xiàn)接近A股價(jià)格的高位定價(jià)。 

值得注意的是，寧德時(shí)代此次股票發(fā)售采用所謂的"Reg S"方式，即不向美國(guó)境內(nèi)投資者發(fā)售，并免除部分美國(guó)監(jiān)管備案義務(wù)。 

彭博社在報(bào)道中指出，對(duì)美國(guó)投資者的這種限制安排，某種程度上反映出中美緊張關(guān)系可能已開始蔓延至IPO市場(chǎng)。 

盡管如此，本次發(fā)行仍吸引了包括全球能源巨頭、主權(quán)財(cái)富基金及頂級(jí)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)在內(nèi)的諸多重磅基石投資者，認(rèn)購(gòu)金額最高達(dá)203.71億港元（按上限價(jià)計(jì)算）。 

據(jù)披露，參與本次基石認(rèn)購(gòu)的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。 

這一強(qiáng)大的基石投資陣容，無疑為寧德時(shí)代此次香港上市增添了相當(dāng)?shù)拇_定性。 

作為全球動(dòng)力電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)領(lǐng)域的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，寧德時(shí)代2024年電池系統(tǒng)總出貨量達(dá)475GWh，同比增長(zhǎng)21.8%，繼續(xù)保持全球第一。 

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年公司營(yíng)收3620億元，歸母凈利潤(rùn)507億元，同比增長(zhǎng)15.01%；2025年第一季度公司營(yíng)收達(dá)847億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)近140億元，同比增長(zhǎng)32.85%。 

圖源：華爾街日?qǐng)?bào)

招股書顯示，本次募資所得將有90%用于支持寧德時(shí)代匈牙利工廠的一期和二期建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)在歐洲市場(chǎng)的本地化產(chǎn)能布局，鞏固其在全球新能源供應(yīng)鏈中的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

隨著5月20日上市日期的臨近，全球投資者正熱切期待這一超級(jí)IPO的精彩亮相。