商家服務(wù)費:Merchant Discount Rate (MDR),是向商戶收取的借記卡和信用卡交易的付款處理費，也被定義為銀行對商戶（商家）通過信用卡和借記卡接收客戶（消費者）支付商品或服務(wù)而收取的費用，由于商家服務(wù)費是按每筆銷售交易的百分比收取，所以也被稱為交易服務(wù)費（Transaction Discount Rate (TDR)）。

二 MDR費用的構(gòu)成

銀行卡體系下，收單方向商家收取商家服務(wù)費（Merchant Discount Rate），主要包含三個組成部分：評估費（Assessment fee）、交換補償費（Interchange reimbursement fee）、和其他收單費用。

交換補償費是商家服務(wù)費中最大的組成部分，費率由清算組織制定，費率影響因素包括：銀行卡種類（借記卡交換補償費遠(yuǎn)低于信用卡）、交易金額、商戶類型等因素。

評估費是由清算組織收取的。剩余利潤則由收單銀行、收單服務(wù)商和其他銀行卡支付參與者共同分配。

以信用卡支付為例，據(jù)JUSTT，卡交換補償費通常占比約為交易金額的1.5-3.3%，評估費約占交易金額的 0.15%，其余費用則由收單機(jī)構(gòu)衡量決定。

參考Square官網(wǎng)案例，商家服務(wù)費占比2.95%，其中交換補償費和評估費占1.86%，風(fēng)控和支付卡行業(yè)合規(guī)費占0.09%，剩余1%為Square收入。

三方模式下，支付環(huán)節(jié)更少， 發(fā)卡方則直接收取全部商家服務(wù)費。若消費者選擇使用借記卡支付，由于發(fā)卡放無需承擔(dān) 信用風(fēng)險等成本，交換補償費通常低于信用卡支付。

四方模式下，雖然銀行卡清算組織收取的評估費遠(yuǎn)低于收單服務(wù)費和交換補償費，但由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和專業(yè)分工效率高，清算組織擁有最強(qiáng)的盈利能力。

據(jù) Refinitiv，021年Visa和MasterCard凈利潤率高達(dá)51.1%和46.0%，雖然銀行卡清算組織所收取的評估費較低，但由于四方模式下分工明確，專注于支付網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以技術(shù)提升授權(quán)、清算效率，且具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，使其凈利潤遠(yuǎn)高于銀行卡支付產(chǎn)業(yè)鏈中其他玩家。

相比之下，同年三方模式下的 American Express 和收單綜合服務(wù)商PayPal和Block2021年凈利潤率分別為 18.80%、16.40%和10.20%。發(fā)卡環(huán)節(jié)需要承擔(dān)較高營銷與會員返點費用，盡管發(fā)卡方和收單綜合服務(wù)商能收取更高分潤，但由于綜合運營成本較 高，且規(guī)模受限，其利潤率遠(yuǎn)低于清算組織。

三 MDR如何運作

消費者采購商家的商品或服務(wù)，用他們的借記卡或信用卡進(jìn)行支付，付款在商家的實際地點使用銷售點（POS）設(shè)備完成，商家銀行收取一定的費用（MDR）。

商戶銀行收取的MDR費用然后與發(fā)行信用卡的銀行、支付網(wǎng)絡(luò)（Visa、Mastercard等）以及提供POS終端或設(shè)備的銀行分成。