互聯(lián)網(wǎng)支付近幾年在C端已經(jīng)形成寡頭壟斷格局，依托兩大支付巨頭的平臺(tái)之間派系競(jìng)爭(zhēng)白熱化，在2020年至今發(fā)生了一系列互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)互相取消對(duì)方支付選項(xiàng)的事件。數(shù)字人民幣錢包從運(yùn)營(yíng)以來(lái)逐漸接入各消費(fèi)平臺(tái)，有可能打破這種支付方式使用壁壘，結(jié)束C端的支付通道戰(zhàn)局。目前，數(shù)字人民幣已經(jīng)接入67個(gè)交易平臺(tái)，為以后拓展數(shù)字貨幣線上支付場(chǎng)景提供了土壤。數(shù)字人民幣今后發(fā)展將接入更多的平臺(tái)，支付場(chǎng)景會(huì)更豐富、最后很可能發(fā)展成為集合各支付通道的入口。有望打破一直以來(lái)各消費(fèi)平臺(tái)間的支付壁壘，實(shí)現(xiàn)不同商戶和APP之間支付渠道互通，提升C端用戶的支付體驗(yàn)。

2.數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展邏輯或與第三方支付平臺(tái)同路徑

目前第三方支付平臺(tái)的業(yè)務(wù)一般有三類：支付業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理產(chǎn)品銷售、信用評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理。我們打開支付寶和微信APP基本能看到，所有的產(chǎn)品和服務(wù)基本上劃分為這三類。后兩類業(yè)務(wù)，都是在支付業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。支付寶和微信支付，早起通過(guò)支付產(chǎn)品的創(chuàng)新、服務(wù)體驗(yàn)的升級(jí)及市場(chǎng)推廣助力，積累了大量的支付流量。這些用戶的支付交易金額匯集了巨額的用戶資金池，這個(gè)時(shí)候平臺(tái)就可以為用戶提供貨幣基金和其它資管產(chǎn)品的購(gòu)買服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，產(chǎn)生用戶信用消費(fèi)和理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)，長(zhǎng)期累積又可以發(fā)展征信和風(fēng)控服務(wù)。

對(duì)于這三類業(yè)務(wù)，數(shù)字人民幣都有非常大的優(yōu)勢(shì)。首先，在支付業(yè)務(wù)上，數(shù)字人民幣本身的設(shè)計(jì)優(yōu)點(diǎn)相比第三方支付都有效率和成本上的優(yōu)勢(shì)。后續(xù)的市場(chǎng)推廣一旦全面展開，勢(shì)必會(huì)收攬更多的支付流量進(jìn)來(lái)。其次，目前數(shù)字人民幣錢包已經(jīng)接入多個(gè)平臺(tái)，后續(xù)將會(huì)和更多的平臺(tái)簽署戰(zhàn)略協(xié)議，尤其對(duì)于那些有流量?jī)?yōu)勢(shì)，但卻無(wú)法獲得支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與數(shù)字人民幣合作，在C端的支付業(yè)務(wù)中分一杯紅利，不失為良選。

從資管產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)方面，數(shù)字人民幣目前試點(diǎn)階段不計(jì)息，平臺(tái)上沒(méi)有貨幣基金，這完全不符合過(guò)去幾年用戶積累起來(lái)的理財(cái)習(xí)慣。所以數(shù)字人民幣軟件，同時(shí)具備貨幣基金等的理財(cái)功能必然是趨勢(shì)。數(shù)字人民幣整個(gè)運(yùn)營(yíng)體系中，有重要的一環(huán)就是商業(yè)銀行。在第三方支付高速發(fā)展的十幾年，商業(yè)銀行大量存款跑路到第三方支付的貨幣基金里，但是在數(shù)字人民幣體系下，商業(yè)銀行是重要的貨幣分發(fā)和推廣運(yùn)營(yíng)方，擁有存攬數(shù)字人民幣的特權(quán)，并對(duì)數(shù)字錢包進(jìn)行管理。在這中間，商業(yè)銀行的獲利渠道被重新打開，可以為數(shù)字人民幣用戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，將不計(jì)息的數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)成有收益的理財(cái)產(chǎn)品，并且可以回流一部分商業(yè)存款。

從征信和風(fēng)控服務(wù)方面，數(shù)字人民幣模式下，可在保證部分匿名的情況下，對(duì)用戶數(shù)據(jù)信息進(jìn)行統(tǒng)一管理，第三方支付已有的信息優(yōu)勢(shì)將降低，信用評(píng)級(jí)的主動(dòng)權(quán)很可能重回商業(yè)銀行。這時(shí)候，商業(yè)銀行在小額信貸業(yè)務(wù)上的丟失就完全有可能拾回來(lái)。如果這三條路徑都成為現(xiàn)實(shí)，將會(huì)對(duì)第三方支付目前的業(yè)務(wù)格局發(fā)起全面挑戰(zhàn)。

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