春招｜多城對俄區(qū)域負(fù)責(zé)人虛位以待，共拓中俄金融新藍(lán)海

CPD學(xué)分支持與貿(mào)易金融培訓(xùn)服務(wù)

天九灣貿(mào)易金融培訓(xùn)中心已上線“CDCS和CSDG證書展期”培訓(xùn)班。參訓(xùn)學(xué)員可憑結(jié)業(yè)證書免費申請CPD學(xué)分，并用于CDCS/CSDG證書資格展期。隨機(jī)購買天九灣指定培訓(xùn)課程（1800元），即可獲得36個CPD學(xué)分，折合50元/學(xué)分。

課程涵蓋：《玩轉(zhuǎn)國內(nèi)證福費廷》精英班、《玩轉(zhuǎn)新單證》精英班、福費廷全體系、信用證、保函、貿(mào)易融資、外匯、反洗錢等在線專題。

一、基礎(chǔ)認(rèn)知

1. 定義

貿(mào)易融資是銀行圍繞企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等貿(mào)易環(huán)節(jié)的資金缺口，結(jié)合信用證、票據(jù)、賒銷、現(xiàn)匯等結(jié)算方式，提供的融資、擔(dān)保與結(jié)算一體化服務(wù)，涵蓋表內(nèi)放款與表外信用支持。

2. 特征（與普通流動資金貸款的核心差異）

• 真實貿(mào)易背景為前提：須有對應(yīng)合同、發(fā)票及物流/單據(jù)流；無真實貿(mào)易的融資屬違規(guī)操作。
• 自償性：還款第一來源為貿(mào)易回款，銀行通過管控資金流與物流實現(xiàn)閉環(huán)。
• 短期性：期限匹配貿(mào)易周期，通常不超過1年，多為3–6個月。
• 專款專用：資金僅限于對應(yīng)貿(mào)易環(huán)節(jié)，不得挪用。
• 風(fēng)控聚焦貿(mào)易要素：重在審核交易對手資質(zhì)、結(jié)算方式、貨權(quán)或應(yīng)收賬款權(quán)屬，而非依賴企業(yè)財務(wù)報表。

3. 服務(wù)對象

面向開展國內(nèi)或進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)，包括：中小企業(yè)（解決無抵押融資、賬期占用問題）、大中型企業(yè)（優(yōu)化結(jié)算效率、降低財務(wù)成本、規(guī)避匯率及信用風(fēng)險）。

二、主流分類：按業(yè)務(wù)屬性劃分

貿(mào)易融資可按貿(mào)易地域、貿(mào)易環(huán)節(jié)、是否占用銀行表內(nèi)授信三大維度劃分，其中前兩者為核心分類依據(jù)。

1. 按貿(mào)易地域分

• 國內(nèi)貿(mào)易融資：依托電匯、商業(yè)匯票、銀行承兌匯票等結(jié)算方式，服務(wù)國內(nèi)采購與銷售。
• 國際貿(mào)易融資：覆蓋進(jìn)出口兩端，以信用證（L/C）、托收（D/P、D/A）、電匯（T/T）為主要結(jié)算工具，受外匯管理及國際慣例（如UCP600、URC522）約束。

2. 按貿(mào)易環(huán)節(jié)分

• 采購環(huán)節(jié)融資：解決預(yù)付貨款、備貨資金缺口，如訂單融資、打包貸款、預(yù)付款融資。
• 貨權(quán)環(huán)節(jié)融資：依托貨權(quán)或動產(chǎn)提供融資，如倉單融資、動產(chǎn)質(zhì)押、保稅倉融資。
• 銷售環(huán)節(jié)融資：緩解應(yīng)收賬款賬期壓力，如保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、出口押匯、福費廷。

3. 按是否占用銀行表內(nèi)授信分

• 表內(nèi)貿(mào)易融資：銀行直接放款，計入資產(chǎn)負(fù)債表，如押匯、保理融資、貼現(xiàn)、訂單融資。
• 表外貿(mào)易融資：銀行提供信用擔(dān)保，暫不計入表內(nèi)，僅在違約時確認(rèn)，如進(jìn)口開證、提貨擔(dān)保、銀行保函。

三、主流產(chǎn)品：國內(nèi)+國際貿(mào)易融資核心產(chǎn)品（附適用場景）

產(chǎn)品設(shè)計緊密關(guān)聯(lián)貿(mào)易環(huán)節(jié)與結(jié)算方式，以下為銀行常用核心產(chǎn)品，標(biāo)注關(guān)鍵要點與適用場景：

（一）國內(nèi)貿(mào)易融資核心產(chǎn)品

聚焦電匯、票據(jù)結(jié)算，重點解決“預(yù)付款占款”“應(yīng)收賬款賬期”“貨權(quán)盤活”三大需求。

國內(nèi)核心亮點：反向保理依托核心買方信用（如國企、上市公司），無需中小企業(yè)抵押，僅需其確權(quán)，風(fēng)控低、放款快。

（二）國際貿(mào)易融資核心產(chǎn)品

分進(jìn)口端與出口端，受外匯監(jiān)管并遵循國際慣例，兼顧融資功能與風(fēng)險規(guī)避（信用、國別、匯率風(fēng)險）。福費廷與進(jìn)口開證為最常用產(chǎn)品。

1. 進(jìn)口端融資（解決進(jìn)口付匯資金缺口）

• 進(jìn)口開證（L/C）：銀行代企業(yè)向境外出口商開立信用證，屬表外業(yè)務(wù)，依托銀行信用提升企業(yè)談判地位。
• 進(jìn)口押匯：企業(yè)收單后無資金付匯，銀行代墊外匯/人民幣贖單，屬表內(nèi)業(yè)務(wù)，分信用證項下與托收項下兩類。
• 提貨擔(dān)保：貨到港但單據(jù)未到時，銀行向船公司出具擔(dān)保允許先提貨，解決“貨等單”的倉儲成本問題。
• 進(jìn)口代付：委托境外分行或合作銀行代付匯款，利用境外低成本資金降低企業(yè)財務(wù)成本。

2. 出口端融資（解決備貨與回款賬期缺口，可轉(zhuǎn)移風(fēng)險）

• 打包貸款：憑國外銀行開立的信用證，按金額比例放款用于備貨、生產(chǎn)、發(fā)貨，僅限信用證項下辦理。
• 出口押匯：發(fā)貨后提交合格單據(jù)，銀行按比例放款；具追索權(quán)，適用于信用證、托收及電匯項下。
• 福費廷：出口企業(yè)將遠(yuǎn)期信用證項下匯票或應(yīng)收賬款無追索權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，一次性回款，徹底轉(zhuǎn)移信用、國別及匯率風(fēng)險，屬表內(nèi)業(yè)務(wù)。
• 出口保理：銀行受讓海外應(yīng)收賬款，提供融資、管理及壞賬擔(dān)保服務(wù)，分有/無追索權(quán)，適配賒銷（O/A）結(jié)算。
• 信用證議付：出口企業(yè)提交相符單據(jù)，銀行審單無誤后先行支付貨款，遵循UCP600“表面相符”原則。

國際核心亮點：福費廷是出口企業(yè)的“風(fēng)險避風(fēng)港”，無追索權(quán)+快速回款，適用于遠(yuǎn)期信用證及高風(fēng)險國家/地區(qū)出口；進(jìn)口開證是進(jìn)口企業(yè)的“談判利器”，可爭取更優(yōu)付款條件（如更長備貨期、更低價格）。

四、通用操作流程：國內(nèi)+國際（核心在“貿(mào)易背景核實”）

流程圍繞“真實貿(mào)易背景核驗”與“資金流/物流閉環(huán)管控”展開，通用六步，盡調(diào)與單據(jù)審核為關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

1. 客戶申請：企業(yè)提供營業(yè)執(zhí)照、貿(mào)易合同、發(fā)票、物流/單據(jù)證明（如提單、報關(guān)單、倉單）、財務(wù)報表等資料。
2. 銀行盡調(diào)與授信審批：客戶經(jīng)理實地盡調(diào)，交叉驗證合同條款、交易對手資質(zhì)、物流記錄等，核定授信額度。
3. 簽訂協(xié)議：簽署《貿(mào)易融資協(xié)議》《質(zhì)押合同》等；涉及抵質(zhì)押的，須完成中登網(wǎng)登記或倉儲監(jiān)管備案。
4. 單據(jù)審核：國內(nèi)單據(jù)要求真實、合法、可追溯；國際單據(jù)須符合UCP600“表面相符”原則。
5. 放款/辦理業(yè)務(wù)：表外業(yè)務(wù)（如開證）即時辦理；表內(nèi)業(yè)務(wù)按約定比例放款，資金直接支付至交易對手賬戶，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)入企業(yè)一般戶。
6. 回款結(jié)清：銀行封閉管理回款專戶，貿(mào)易回款優(yōu)先歸還融資，結(jié)清后解除擔(dān)保/登記手續(xù)。

關(guān)鍵要求：所有業(yè)務(wù)必須開立專用回款賬戶，確保“融資出去、回款回來”，實現(xiàn)自償性閉環(huán)。

五、風(fēng)險管控：貿(mào)易融資的核心（最主要風(fēng)險為貿(mào)易背景真實性風(fēng)險）

風(fēng)控邏輯區(qū)別于普通流貸——不單純看財務(wù)報表，重在“控貿(mào)易背景、控單據(jù)、控資金流、控貨權(quán)/應(yīng)收賬款權(quán)屬”。

1. 核心風(fēng)險類型（按發(fā)生概率排序）

• 貿(mào)易背景真實性風(fēng)險：偽造合同、發(fā)票、提單虛構(gòu)貿(mào)易套取資金，是違規(guī)主因。
• 信用風(fēng)險：交易對手違約（拒付/未發(fā)貨）、開證行信用不佳、企業(yè)經(jīng)營惡化。
• 操作風(fēng)險：單據(jù)審核疏漏、流程不規(guī)范（如未登記）、外匯違規(guī)（如未核銷）。
• 市場風(fēng)險：大宗商品價格波動、匯率/利率變動影響還款能力。
• 法律風(fēng)險：應(yīng)收賬款/貨權(quán)權(quán)屬不清、未依法登記（如保理未登中登網(wǎng)）、國際業(yè)務(wù)適用法律不明。
• 國別風(fēng)險：進(jìn)口國發(fā)生政治動蕩、外匯管制或制裁（如伊朗、俄羅斯），導(dǎo)致無法付匯/結(jié)匯。

2. 核心風(fēng)控措施（全流程覆蓋前中后臺）

• 嚴(yán)格核實貿(mào)易背景：交叉驗證合同、發(fā)票、物流單據(jù)及資金流水，拒絕無物流/單據(jù)流的純資金往來業(yè)務(wù)。
• 強(qiáng)化單據(jù)審核能力：國際業(yè)務(wù)執(zhí)行UCP600、ISBP745；國內(nèi)業(yè)務(wù)通過票據(jù)系統(tǒng)、倉儲公司核驗票據(jù)/倉單權(quán)屬。
• 落實權(quán)屬登記與擔(dān)保：應(yīng)收賬款/保理業(yè)務(wù)須在“中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)”登記；貨權(quán)融資須由正規(guī)第三方倉儲公司監(jiān)管并簽署協(xié)議。
• 封閉管控資金流與物流：融資資金?？顚Ｓ?；回款專戶封閉管理；貨權(quán)融資實行“隨贖隨提、專款贖貨”。
• 嚴(yán)控交易對手與國別風(fēng)險：優(yōu)先合作國企、上市公司、行業(yè)龍頭；國際業(yè)務(wù)避開高風(fēng)險國別，信用證項下優(yōu)選高信用等級開證行。
• 額度與期限管控：按企業(yè)實際貿(mào)易規(guī)模核定授信，嚴(yán)禁超額融資；期限嚴(yán)格匹配貿(mào)易周期，不得展期或變相延長。
• 前中后臺分離：客戶經(jīng)理盡調(diào)、風(fēng)控部門審單評估、運營部門放款與回款管控，權(quán)責(zé)分明。

六、易混點：貿(mào)易融資與普通流動資金貸款的核心區(qū)別

核心差異集中于還款來源、風(fēng)控重點與業(yè)務(wù)前提。下表為關(guān)鍵對比：

七、實操：貿(mào)易融資產(chǎn)品選擇邏輯

產(chǎn)品選擇需匹配以下三個環(huán)節(jié)：

1. 貿(mào)易環(huán)節(jié)：采購環(huán)節(jié)選訂單融資/打包貸款；貨權(quán)環(huán)節(jié)選倉單融資/動產(chǎn)質(zhì)押；銷售環(huán)節(jié)選保理/應(yīng)收賬款質(zhì)押/福費廷。
2. 結(jié)算方式：國內(nèi)票據(jù)選貼現(xiàn)；國內(nèi)賒銷選反向保理；國際信用證選開證/押匯/福費廷；國際賒銷選出口保理。
3. 企業(yè)需求：規(guī)避信用/國別風(fēng)險選福費廷/無追索權(quán)保理；提升談判地位選進(jìn)口開證；中小企業(yè)無抵押選反向保理；降低財務(wù)成本選進(jìn)口代付/福費廷。

貿(mào)易融資的本質(zhì)是“貿(mào)易為本，融資為用”。一切業(yè)務(wù)均以真實貿(mào)易背景為根基，銀行重在管控貿(mào)易閉環(huán)，企業(yè)核心訴求在于解決資金缺口、優(yōu)化結(jié)算效率。